盘面上，厨卫电器、造纸、房地产等板块涨幅居前，新冠药、小金属、煤炭等板块跌幅居前。

▲重要指数表现：4日，早盘沪指维持震荡偏强走势，深成指低开高走翻红，创业板指则跌超0.5%；午后三大指数下探后回升，深成指和沪指一度翻绿，创业板指一度跌超1%；整体看，个股涨多跌少，两市超2800股上涨。截止收盘，沪指涨0.22%，深成指跌0.2%，创业板指跌0.9%。沪深两市今日成交7873亿元。

▲行业指数表现：申万一级行业中，房地产、建筑材料、轻工制造等板块涨幅居前，煤炭、电力设备、有色金属等板块跌幅居前。

▲估值变动：4日，上证综指PE（TTM，剔除负值）上升至14.34倍，历史分位数上升至36.21%；沪深300指数PE（TTM，剔除负值）上升至13.27倍，历史分位数上升至23.87%；深证综指PE（TTM，剔除负值）上升至28.86倍，历史分位数上升至21.81%。

▲中国稀土拟定增募不超20.3亿关联收购补流

中国稀土近期披露《非公开发行A股股票预案》，本次非公开发行股票的发行对象为不超过35名的特定投资者，包括符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、其他符合法律法规规定的法人、自然人或其他机构投资者等。证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的2只以上产品认购的，视为一个发行对象。信托公司作为发行对象，只能以自有资金认购(若发行时法律、法规或规范性文件对发行对象另有规定的，从其规定)。发行对象以现金认购本次非公开发行的股票，本次收购构成关联交易，预计构成重大资产重组。

本次非公开发行股票拟募集资金总额(含发行费用)不超过20.30亿元，扣除发行费用后的募集资金净额拟全部投入收购五矿稀土集团持有的江华稀土94.67%股权、补充流动资金。

本次交易的评估基准日为2022年9月30日。截至评估基准日，标的公司的全部所有者权益预估值为15.10亿元，标的股权对应的预估值为14.30亿元。最终交易价格将以经符合《证券法》要求的评估机构评估并经履行国有资产主管部门或其授权主体核准或备案的评估结果为基准确定，并由中国稀土与五矿稀土集团签署补充协议约定。（中国经济网）

▲新一轮医保谈判即将开启

据《人民日报》周三报道，2022年国家医保现场谈判将于1月5日开启。本次医保谈判将有多款肿瘤高值新药、罕见病新药等首次“开谈”。根据通过“国谈”初审的药品名单，本次“灵魂砍价”将涉及343个品种，目录内原有品种145个，目录外新进品种198个。

▲华润三九：12月份产品增长速度可能没有市场预期那么大

华润三九接受机构调研时表示，目前来看，公司四季度营收、利润基本保持前三季度态势。四季度通常是公司感冒品类销售旺季，12月份疫情放开后，对感冒及相关产品需求又进一步增长。处方药业务受集采等影响表现相对弱一点。具体品类方面，CHC业务中核心品类增长较好，感冒、止咳类药物需求量较大、订单充足，但由于生产有一定周期，外加目前公司相关产品产能已饱和，所以12月份产品增长速度可能没有市场预期那么大。儿科品类总体表现比较好，其中澳诺业务持续表现较好，四季度以来尤其十二月份，小儿感冒药也处于需求旺盛状态。四季度会存在部分审计调整因素，但预计四季度净利润表现较好。

▲三部门加强老字号与历史文化资源联动促进品牌消费

据商务部官网消息，近日，商务部、文化和旅游部、国家文物局联合印发了《关于加强老字号与历史文化资源联动促进品牌消费的通知》。其中围绕加强老字号历史文化资源挖掘、促进老字号历史文化资源利用以及激发品牌消费潜力3个方面提出系列政策举措和具体任务。

▲12月中国物流业景气指数环比下降0.4个百分点

中国物流与采购联合会周三公布数据显示，2022年12月份，中国物流业景气指数为46%，较上月回落0.4个百分点，降幅较上月收窄2个百分点。从需求来看，2022年12月份新订单指数为45.2%，较上月回落0.7个百分点，降幅较上月收窄1.9个百分点。

▲乘联会：初步统计12月乘用车市场零售242.5万辆 同比去年增长15%

乘联会数据显示，初步统计，12月乘用车市场零售242.5万辆，同比去年增长15%，较上月增长47%；12月全国乘用车厂商批发227.3万辆，同比去年下降4%，较上月增长12%。2022年，乘用车市场零售2070万辆，同比2021年2015万辆，增量55万辆，同比增长1.8%；2022年，预计狭义乘用车批发2320万辆，同比2021年2110万辆，增量210万辆，增长10%。

▲国铁提出今年旅客发送量增长68%

中国国家铁路集团有限公司工作会议在北京以电视电话会议形式召开。会议提出，2023年铁路工作的主要目标是：国家铁路完成旅客发送量26.9亿人次，同比增长67.6%；货物发送量39.7亿吨、同比增长1.8%；全面完成国家铁路投资任务，高质量推进川藏铁路等国家重点工程，投产新线3000公里以上，其中高铁2500公里；完成运输总收入8175亿元，同比增收1239亿元、增长17.9%，总体恢复到2019年水平。

▲2022车市盘点之政策篇：600亿购置税“大礼包”成效显著 2023全年市场恐“先抑后扬”

2022年，在汽车产业承压下行的大趋势下，国家送上600 亿“大礼包”，并助全年车市走出V字型反弹。

“车辆购置税减征政策对乘用车消费拉动效果很好。”乘联会秘书长崔东树表示，去年6-10月，全国乘用车车市的走势基本处于历史高位水平，尤其是6月的车市实现了环比暴增，并达到194万辆的超高销量。“如果（2022年）12月乘用车市场给力, 600亿减税政策实施效果是能够达到此前‘带来200万辆增量’的预期。”

2022年，汽车对我国社会消费品零售形成了较强的支撑作用。国家统计局数据显示，2022年1-11月，社会消费品零售总额399,190亿元，同比下降0.1%。其中，汽车零售总额增0.3%，除汽车以外的消费品零售额下降0.2%。（财联社）

▲半导体行业库存调整之际 台积电新一年资本支出有望创新高

据台湾经济日报报道，供应链传出，在先进制程台湾扩产与投资研发、美日海外扩产、成熟制程升级等三大动力驱动下，台积电今年资本支出有望在380亿美元-390亿美元，逼近400亿美元（逾2754亿元人民币），再创历史新高。此前台积电预计，2022年的资本支出为360亿美元，计算下来，2023年，其资本开支有望同比增长5.6%-8.3%。

不过，400亿美元的金额虽然可创历史新高，但仍然属于预期内。台积电董事长刘德音此前便透露，2023年资本支出将超过400亿美元。

2023年是台积电“三年千亿美元开支计划”的最后一年。2021台积电年资本支出300亿美元。三个月前台积电还预估，2022年的开支将达400至440亿美元，如今下调10%-18%为360亿美元。台积电高管表示，削减开支是受产能扩张计划的调整影响，原因包括全球半导体需求疲软以及通胀导致的成本上升等。这意味着，在千亿美元支出计划基本不变的前提下，2022年没有完成的资本开支额度将在2023年“补齐”。

当下，半导体行业普遍步入库存调整期。台积电总裁魏哲家在三季度业绩说明会上预期，供应链库存存货要到明年上半年才回到健康水准。不过，先进制程可能成为台积电2023年的亮点。该公司11月时就透露，其客户对公司先进制程的需求“强劲”。

台积电3纳米产品已经如期在2022年量产。台积电日前在美国加州举办投资者活动时，表示将在台湾地区持续扩充先进制程，已启动 2 纳米与 1 纳米投资规划，美国、日本等地新厂 2024 年产能也将逐步开出，预估 2027 年左右海外产能将达总产能二成。

另一边，其他晶圆代工大厂均在积极布局更先进制程节点。三星电子日前发布新闻稿强调，2027年最先进技术1.4nm将导入量产。业界估三星晶圆代工事业今年资本支出至少200亿美元，同比增超一成。基于此，业内人士表示，从维持技术领先及满足客户所需的角度看，台积电没必要因短期库存调整就在投资上“踩刹车”。（科创板日报）

基金数据

▲2023年北向资金有望加速流入 前瞻A股资金配置路线图

2022年，北向资金总流入量定格在900.2亿元，这仅是2021年近4000亿元北向资金流量的1/4不到。不过，去年四季度以来流入量显著加速，光是12月就贡献了350亿元，疫情政策的优化调整是催化剂。（第一财经）

▲中欧基金：中欧时代先锋股票最新规模为155.04亿元

1月4日，中欧基金发布了旗下部分基金投资大金重工非公开发行股票的公告。根据本次非公开发行结果推算，截至2022年12月30日，中欧明睿新常态混合、中欧时代先锋股票、中欧碳中和混合发起的最新规模分别为56.73亿元、155.04亿元、12.14亿元。 

Wind显示，截至2022年三季度末，三只产品的规模分别为49.32亿元、128.93亿元、2.44亿元。中欧明睿新常态混合基金经理为周蔚文、刘伟伟，中欧时代先锋股票基金经理为周蔚文、刘伟伟、罗佳明，中欧碳中和混合发起基金经理为刘伟伟。（中证网）

▲A股开门红背后：股票私募已加仓4周 仓位指数重回80%

截至2022年12月23日，股票私募仓位指数为80.02%，在上周基础上涨了0.36%。这已经是股票私募连续4周加仓，而且股票私募仓位指数自从10月底跌破80%以来一直维持在80%以下运行，因此这也是股票私募仓位指数在时隔8周后重回80%的水平。（澎湃新闻）

基金要闻

▲十大头部基金公司展望2023年：春山在望 对资本市场持有更强信心

站在2023年的起点，今年市场行情将如何演绎？哪些行业将提供配置机会？上海证券报邀请了广发基金、华夏基金、南方基金、嘉实基金、中欧基金、招商基金、博时基金、天弘基金、华安基金、银华基金等10家头部基金公司畅谈后市投资机遇。

整体来看，多数头部基金公司认为，宏观经济与证券市场在2023年都有望逐步回暖，当下不必过分悲观，A股估值已处于底部区间，长期配置价值凸显。（上海证券报）

▲绩优基金经理把脉2023 经济迎来转折 市场开启上升之旅

站在2023年的新起点，星石投资董事长、投资委员会主席江晖，上海合远私募基金创始合伙人、总经理管华雨，中庚基金副总经理、首席投资官丘栋荣，华宝基金基金经理刘自强，万家基金副总经理、投资总监黄海五位绩优基金经理共同展望新一年的投资机会。

他们认为，2023年，随着制约市场的因素发生重大变化，国内经济形势企稳回升态势确立。新的一年将迎来转折，迎来回归，迎接上升；新一年的投资，需要敬畏市场，需要具备耐心，需要保持信心。（中证网）

公募星选30专栏

▲“金股”扎堆 券商力荐大消费赛道

券商最新月度投资组合陆续出炉。据不完全统计，截至1月3日发稿时，已有超过20家券商发布2023年1月投资组合，推荐的逾150只“金股”中，有相当一部分集中在大消费赛道。在业内人士看来，中短期消费板块有望迎来持续修复，建议关注受益于春节长假因素带动的板块，此外医疗服务、数字经济等方向也值得配置和关注。（中证网）

▲中小银行“有进有退” 力争上市趋势不改

日前，潍坊银行发布首次公开募股保荐人及整体协调人、会计师事务所和法律顾问的中标结果公告，上市计划已经启动。除潍坊银行外，湖北银行、宜宾市商业银行上市计划近期也迎来新进展。同时，今年也有部分银行主动撤回上市辅导备案。

对于中小银行上市计划的“进与退”，业内人士认为，这是各家中小银行的不同决策。在国内大型银行基本上市的大背景下，中小银行上市仍是大趋势。多地也明确提出支持当地中小银行上市。（中证网）

水星价值投资观察

▲隆基绿能：发行GDR并在瑞士证券交易所上市 申请事宜获证监会受理

隆基绿能发布公告，公司于2022年12月30日收到中国证券监督管理委员会(简称“中国证监会”)出具的《中国证监会行政许可申请受理单》，中国证监会对公司提交的关于公司拟发行全球存托凭证(“GDR”)并在瑞士证券交易所上市的申请材料进行了审查，认为所有材料齐全，决定对该行政许可申请予以受理。

保险数据

▲2022年罚没2.3亿元，顶格、另类罚单成常客

2022年，监管部门持续对保险业各类乱象重拳出击。2023年1月2日，据北京商报记者统计，与2021年罚金逼近3亿元不同的是，2022年保险业共被银保监全系统罚没2.32亿元，同比降低20%。2022年保险业大额罚单并不少有，停新、禁业等顶格处罚也成了常态，财险公司涉及的罚单数量、罚金依旧占据大头。

从处罚事由来看，“欺骗投保人”“虚列费用”“编制或者提供虚假的报告、报表、文件、资料”等顽疾有待进一步“医治”。“弄虚作假”频被点名的同时，侵犯公民个人信息等乱象呈抬头之势。（北京商报网）

保险要闻

▲银保监会拟首次设立“保险+养老社区业务”门槛

据《上海证券报》消息，中国银保监会周三下发《关于规范保险公司销售保险产品对接养老社区服务业务有关事项的通知（征求意见稿）》，就规范保险公司销售保险产品对接养老社区服务业务在业内征求意见。通知拟首次从净资产、综合偿付充足率、风险综合评级、公司治理评估结果等多方面对保险公司开展“保险+养老社区业务”提出要求。

▲银保监会出台一年期以上人身险产品新规 首次要求披露分红实现率指标

银保监会发布《一年期以上人身保险产品信息披露规则》。《规则》首次提出要求保险公司披露分红实现率指标，同时取消高、中、低三档演示利率表述，调低演示利率水平。此外，《规则》给予保险公司适当的业务调整时间，切实防范业务经营风险。银保监会有关部门负责人指出，取消高、中、低三档演示利率表述，调整分红型保险、万能型保险为两档演示，并调低演示利率水平，一方面与市场利率长期走低趋势相符；另一方面也有利于引导行业关注自身利差损风险的同时，合理引导保险消费者预期。另外，学习借鉴国际监管经验，要求保险公司披露分红型产品的红利实现率，有助于提升分红型保险的透明度，切实保障消费者的知情权。