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泊通每周市场简评(2018年7月11日)
2018-07-11
2.0万
22
每周简评

      



       市场在过去一周出现了强势股补跌的走势,这是明显和基本面无关的逻辑,我们在这样的背景下跌幅显得有些大,主要是因为我们组合里有一些高增速估值并不低的品种在上周出现杀跌走势,比如大华、东方雨虹、碧水源等,事实上这些公司和东方园林、康得新、信威集团等最大的不同是,面对大跌和市场的疑问他们选择了在第一时间做公开机构路演,用电话会议的方式介绍公司的情况和乐观的预期,而不是停牌。之前我说了这个位置要有些钝感力,短期的非理性来得快去得也很快,我想说最大的风险是跌下去涨不回来,典型的就是把仓位扔在最低点,同时最好的风控就是做正确的事,比如在理想的风险收益比的前提下高仓位持有一揽子基本面优秀的公司组合。正是有这样的理念,在本周两个交易内我们收复了上周大部分的失地,而且我们也不会对短期市场涨跌做过多的计较,我会把更多的精力用来跟踪我们的组合,分析中报的小细节看看公司的成长逻辑是否出现变化,多去上市公司调研加强从产业思维理解上市公司业务的能力。


       这次下跌给我们最大的改变是目标长期化,我们的目标是基金净值可以10年10倍的增长,折合到每年的收益25%左右,所以如果市场是中间状态,我会用一揽子组合在未来一年有25%左右收益预期的公司里面,通过分析风险来源来做均衡配置。但是目前由于市场体现了极致的风险收益比,出现了一批公司就算翻一倍我依然觉得很便宜,比如中国平安、宝钢股份、万科A、大华、东方雨虹等等,所以我希望把钝感力体现在做组合上,比如我希望做一个两年内股价翻一倍依然很便宜的公司的组合。如果说理性只会迟到,不会缺席,那我们此时就用两年的时间等我们构建的组合翻一倍事实上是更好的选择,因为未来10年10倍的目标打下更好的基础。


       卢洋 7月10日夜

 


 $泊通成长7号$  

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  • 卢洋一直是一个不受他人市场干扰的人
    2018-07-24 17:11
  • 泊通这家公司不错,做的业绩方面今年还算稳定,特别是对比了其他两大做宏观对冲的巨头公司
    2018-07-23 19:42
  • 简明扼要,值得参考的报告
    2018-07-15 16:22
  • 这个简讯
    简单明了说重点.很实在,用业绩说话的泊通绝对值得关注.
    2018-07-15 11:46
  • 。。。我觉得泊通不像宏观对冲。像指数增强
    2018-07-14 10:45
  • 真的还是要投资价值型公司,相信他们的实力,相信他们会发展的越来越好
    2018-07-13 22:54
  • 现在是,散户说还能跌,它就跌,而不是基本面的事情了,很认同。
    2018-07-13 20:00
  • 上回北京六周年见到卢总了,东北人说话实在,给人留下了深刻的印象!
    2018-07-13 15:04
  • 二级市场,有惊喜也有意外!
    2018-07-13 10:15
  • 理性只会迟到,不会缺席!
    2018-07-13 09:12
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