欢迎您来到金斧子,投资有风险,选择需谨慎!
当前位置: 首页 > 私募社区 > 泊通每周市场简评(10月10日)
泊通每周市场简评(10月10日)
2018-10-10
3.3万
78
每周简评

      

   

国庆假期期间国际市场出现了一些波动,主要是美国加息后利率上行,大家担心短期热钱回流美国,所以在非美国家市场都出现了一定的抛售压力。而国内市场没有跟随加息保汇率的选择,而是进行了宽松货币的选择即降准。长期看这个选择是对的,虽然汇率下行了,但是国内产品的性价比会变好,会抵消美国对中国产品征税的影响,毕竟制造业是我们的核心,贬值有利于制造业的增长。但是短期确实有热钱因为贬值预期而离场,不是所有通过沪港通买入A股的外资都是价值投资者,有些资金是全球配置的宏观基金,这些钱在这两天离场了120多亿,而目前A股本身成交量就不大,这些属性的资金离场短期确实造成了压力。


  影响会不会深远?我觉得不会,理由有三。第一、看资金面A股自身的恐慌性并不大,这两天看似盘面波动很大,但是成交额并不大,说明目前大部分账户是休眠状态。第二、和8月份市场恐慌下跌最大的不同是,9月份以来市场行情结构性很强,8月份的下跌主要是来自全市场被动减仓导致的,所以好公司和烂公司的股票跌幅高度一致,而9月份以来好公司的股价逆市走强,概念股依然下跌,说明长期的理性资金做出了选择。所以虽然这两天调整很大,但是上证50指数的形态是调整到中轨而没有击穿,而中小创的指数已经跌到了下轨。第三、接下来好公司或者权重股会迎来三个兑现和预期,三季报、年报预期、2019年盈利预期,好公司目前的估值水平也是历史最低的位置,如果加上可以预期的估值切换就更低了。举个例子,空调行业2018年三季度是负增长的,而格力电器的三季度预报出来是同比增长35%,而对应的市盈率估值是2018年的8倍和2019年的7倍。这样的公司完全可以让我们忽略短期的股价波动,长期就当持有一个有增长的高息AAA级债券,享受5年5倍的收益就好了。事实上格力电器在2011年初指数3000点的时候,市盈率也是动态的10倍左右,前复权净值到今天看已经涨了25倍。


卢洋  10月9日 夜


尚未登录,请 后再评论
发表
  • 忽略短期的股价波动,长期持有
    2018-10-24 20:44
  • 长期有多长期?
    Sosan:做长期价值投资的话,短期的市场环境就不能太过的去关注做决定。
    2018-10-17 21:37
  • 很喜欢看泊通简评,简洁明了通俗易懂,格力也是我长期看好的公司,嗯考虑下准备要入手了
    2018-10-17 17:45
  • 做长期价值投资的话,短期的市场环境就不能太过的去关注做决定。
    2018-10-17 09:50
  • 都跌无可跌了
    黑色幽默:格力电器一直关注着,相信好的公司会带来回报
    2018-10-16 21:51
  • 长期价值投资嘛,不要以散户的心态嘛
    2018-10-16 11:10
  • 内容很好的市场简评,很值得一看。
    2018-10-16 09:04
  • 格力确实值得关注,这种基本面很好的公司随着行情上来应该会回归到它根本价值
    2018-10-15 22:14
  • 格力电器一直关注着,相信好的公司会带来回报
    2018-10-15 22:03
  • 老散刘麻子
    持仓用户
    现在离底部已经不远可以逐步建仓,觉得拨通的观点还是对的。
    2018-10-15 21:37
持牌机构 / 强大股东