盘面上，种业、造纸、化工等板块领涨，半导体芯片、汽车、鸿蒙等板块领跌。

▲重要指数表现：13日，A股三大指数集体低开，早盘指数拉升曾集体翻红，创业板指一度涨逾1%，随后冲高回落。午后两市震荡下行，创业板指跌幅扩大，一度跌1.7%，深成指跌逾1%。截至收盘，沪指跌0.24%，报3516.30点，深成指跌0.69%，报14799.03点，创业板指跌1.22%，报3345.13点。沪深两市成交额连续第18个交易日突破1万亿元。北向资金全天净卖出12.38亿元，上周累计净买入12.76亿元。

▲行业指数表现：申万一级28个行业中，有14个行业实现上涨，其中，化工、休闲服务和采掘等三行业涨幅居前均超1%，分别为1.58%、1.2%和1.11%。另外14个行业均呈现下跌态势，电子和计算机等两行业跌幅居前，均超2%。

▲估值变动：13日，上证综指PE（TTM，剔除负值）上升至15.57倍，历史分位数上升至12.24%；沪深300指数PE（TTM，剔除负值）上升至14.99倍，历史分位数上升至6.12%；深证综指PE（TTM，剔除负值）上升至38.80倍，历史分位数上升至26.94%。

▲年内A股再融资规模超6100亿元 定增受欢迎度要看“行业脸色”

东方财富Choice数据显示，截至8月初，今年以来A股上市公司再融资规模达6152.42亿元，同比增长2.33%，其中，可转债发行规模同比增长30.3%，尤为亮眼。

分析人士认为，今年二级市场波动较大，部分公司定增受到影响，而可转债一直颇受市场青睐。预计下半年再融资市场将延续该趋势，可转债继续快速增长，定增市场将呈现分化，战略新兴行业和高科技行业定增规模会进一步增长，传统行业或创新不足的行业，定增规模可能进一步走低。

▲零壹空间动力公司，全心全意为宇航及国防事业服务的空天动力产品专家

随着世界航天技术的发展，人类探索太空的活动变动更加密切，商业航天市场的蓬勃发展以及军事航天领域对快速进入空间的迫切需求，使得具有快速响应、机动性强、成本低等特点的固体运载火箭成为世界主要航天大国发展的重点之一。要发展固体运载火箭，被称为火箭“心脏”的发动机就是科研力量投入的主要方向。零壹空间基于火箭技术垂直一体化的战略，在陕西省西咸新区沣东新城的大力支持下，于2018年10月成立零壹空间动力公司。公司专注于空天动力系统创新研发，致力于为航空航天飞行器提供高性价比、高可靠性的动力系统产品及服务。

零壹空间动力公司自主研发的鸿鸣系列产品包括火箭发动机、无人机助推发动机、导弹发动机、特种弹药发动机、火箭橇助推发动机，直径范围是100mm-1200mm，总冲范围为0.8kN·s-18000kN·s，可靠性高，储存时间长，各项性能指标均达到国内一流水平。

2018年，零壹空间自主研发的OS-X系列商业亚轨道火箭2次成功发射，开创了商业航天的新纪元；2019年3月27日，自主研发的OS-M系列商用运载火箭在中国酒泉卫星发射中心实现首飞；2021年2月5日，自主研发OS-X6B智能火箭圆满完成发射任务。这4枚火箭的“心脏”均由零壹空间动力公司研制，为火箭飞行提供了澎湃的动力。目前，零壹空间动力公司正在加紧研制灵龙一号系列固体火箭的动力系统，保障该系列火箭圆满完成发射任务。

▲中国碳卫星获取首个全球碳通量数据集

从中科院大气物理研究所（大气所）获悉，科研人员基于中国碳卫星（TanSat）的大气二氧化碳含量观测，利用先进的碳通量计算系统，获取了中国碳卫星首个全球碳通量数据集。这标志着我国具备了全球碳收支的空间定量监测能力，是继日本、美国之后的第三个具备该技术的国家。相关科研成果发表在《大气科学进展》上。（财联社）

▲KKR投资集团执行董事花长春：碳中和大约能带动百万亿元级别的投资空间

KKR投资集团执行董事、大中华区首席经济学家花长春表示，碳中和大约能带动百万亿人民币级别的投资空间，涵盖六大政策领域和31个主题投资机会。气候行动方面，有碳捕捉、二氧化碳运输等主题。清洁能源方面，有利用可再生能源实现电力供应脱碳、电网现代化和弹性等主题。另外还有循环经济、建筑和翻新、新能源车和智能车、农业和食品等方面。（新浪财经）

▲上海环交所：将引入做市商机制，让机构投资者进入碳市场

2021零碳峰会上，上海环境能源交易所董事长赖晓明表示，激发多元化的市场需求是促进市场健康发展的一个很重要的因素，因此，下一步碳交易市场将引入做市商机制，让机构投资者入市，同时提供多元化碳金融管理工具。（第一财经）

▲苹果秋季发布会渐行渐近，消费电子迎来传统旺季，今年有何期待？

距离苹果秋季发布会的日子越来越近，iPhone13预计发售时间为：2021年9月份，上市时间为秋季WWDC发布会之后开启预售。有分析认为，多款新手机的发布，将释放市场上的换机需求，推动手机出货量的增长。手机产业链企业也有望迎来业绩增长。7月以来，基金公司等机构投资者密集调研手机产业链企业。Wind数据显示，7月1日至8月11日，30余家手机产业链企业被基金等机构投资者调研。

还有分析认为，三季度消费电子新品密集发布，预计手机需求将继续回暖，苹果加大新机备货力度，产业链相关标的有望受益；笔电、VR、汽车等行业高需求有望持续，元器件涨价有望持续至2021年底；LED迈入新一轮景气周期，华为等厂商纷纷发布Mini LED背光产品，新兴技术商用化有望加速。

上市公司中，欣旺达对外出口产品主要为手机及笔记本锂电池模组产品，该类产品主要销售对象为苹果、华为、小米、OPPO、vivo 等国内外知名消费电子厂商。歌尔股份是国内声学行业龙头，声学零部件方面主要是扬声器、受话器、麦克风、耳机四大方面，提供了AirPod中的两颗MEMS麦克风。

▲华为获“自动驾驶方法及装置”专利授权

据天眼查显示，华为技术有限公司获“自动驾驶方法及装置”专利授权，公告号CN109901574B，申请日期为2019年1月。专利摘要显示，本申请涉及人工智能技术领域，能够兼顾驾驶策略的灵活性与安全性。该方法应用在控制智能汽车进行自动驾驶的过程中。

▲教育“双减”重击校外培训 校园智能化业务有望受益 相关公司加速布局

近期，“双减”意见落地重创了校外培训行业，一批主营K12学科培训的上市公司股价暴跌，陷入业务危机。相对应，学校的核心作用得到重视，校园智能化行业人士向财联社记者表示有望受益，相关公司正在加速布局。

今年以来，多家上市公司在校园智能化赛道有所动作。值得注的是，相比于校外学科培训赛道，校园智能化赛道的一些特性决定了其变现能力相对较弱。一方面，校园智能化相对更依赖各地财政支持。另一方面，各地教学情况乃至各学校间需求都有明显差异，特别在教学环节难以实现复制，仍需要提供相对定制化的服务。

▲特斯拉希望现任董事长继续任职，马斯克暂时或无法恢复董事长头衔

据彭博社报道，特斯拉公司希望 Robyn Denholm 继续担任这家电动汽车制造商的董事会主席，这意味着虽然首席执行官埃隆马斯克在被停职三年后不久将有资格重新担任董事会主席，但其暂时或无法恢复董事长会主席头衔。

根据2018年9月宣布的和解协议，马斯克必须卸任董事长职务，并由一位独立董事长取代，为期三年。如今三年期限将至，这导致一些人猜测马斯克可能会在今年秋天恢复担任董事长一职。（IT 之家 ）

▲港交所上半年净利增26%至66.1亿港元

香港交易所公布业绩报告显示，上半年收入及其他收益创半年度新高纪录，达109.09亿港元，同比增长24%。其中，沪深港通收入及其他收益创半年度新高，达13.20亿港元，同比增长78%。同期，股东应占溢利创半年度新高，达66.10亿港元，同比增长26%；基本每股盈利5.22港元，去年同期为盈利4.15元。香港交易所在财报中介绍，上半年共有46家公司于香港交易所上市，总集资额达2117亿港元，为2020年上半年的一倍有多；上半年首次公开招股集资额位列全球第三。（中新经纬APP）

基金数据

▲百亿私募数量达89家，量化私募占18席

私募排排网数据显示，截至7月底，国内百亿私募达到89家，突破前期高位，数量同比去年增长75%。近期新晋为百亿私募的包括因诺资产、瑞丰汇邦、清和泉资本、久期投资、黑翼资产、睿郡资产、千象资产、呈瑞投资、国新新格局（北京）私募证券基金。其中，因诺资产、黑翼资产、千象资产等为量化私募。至此，我国百亿量化私募数量达到18家。（财联社）

▲195位基金经理离任

随着公募基金行业竞争加剧及市场持续震荡，基金经理离职潮难止。年内离任基金经理接近200位，创近六年同期新高记录。其中中小型公募人才压力更大，基金经理流失持续加速。（证券时报）

基金要闻

▲中国证券业协会对19家网下投资者采取自律措施

8月13日，中国证券业协会公告，近期，针对部分科创板项目报价一致性较高的线索，协会会同上海证券交易所对19家网下机构投资者开展联合现场检查。按照投资者违规情节严重程度，协会对上述19家存在违规情形的投资者采取相应自律措施。其中，对1家保险公司暂停网下投资者资格一个月，对1家证券公司资管子公司、4家基金公司、4家私募基金管理人暂停新增配售对象注册一个月，对1家证券公司资管子公司、6家基金公司、2家私募基金管理人给予警示。

▲价值投资至暗时刻？机构密集致信基民：重拾信心，不要赎回！

“因为价值基金的持续回调，我们深切的感受到，投资者心中的疑虑和担忧与日俱增，甚至有演变为焦虑和恐慌的地步。”最近，很多基民被类似的投教话术扎心了。

眼看着价值基金投资人的焦虑，一家头部公募子公司向投资人发出一封诚意满满的信，阐释他们对价值投资的理解，以期望减少投资人心中的难受和郁闷，重拾对价值投资的信心，静候时间的玫瑰！

面对价值投资的至暗时刻，基金持有人该何去何从？具体到当下，这家公募子公司并不建议投资人赎回价值基金，他们给出的理由是：“多种迹象表明，此时的赎回很可能卖到了低点上！”

▲热门赛道太拥挤？机构建议向“相对低位”扩散
机构认为，当前A股市场风格平衡的过程已经开启，但基本面因素制约下，风格的切换仍需等待，以科技成长为主的热门赛道亦难言见顶。但科技成长板块的赛道拥挤问题也不容忽视，在具体配置上，机构建议投资者从高位赛道向“相对低位”品种扩散。（上海证券报）

▲“顶流”隐形重仓股曝光！葛兰、蔡嵩松都买了什么？

顶流基金经理持仓曝光。因热衷于调研而被称为“拼命三郎”的冯明远，靠“独门股”赚翻了。二季度，他在多只股票上获得了翻倍收益，同时也在逢高卖出，减持了部分涨势较好的股票。此外，葛兰、袁芳等顶流基金经理隐形重仓了医药牛股美迪西，蔡嵩松则挖掘了多只芯片股。（中国证券报）

▲15只明星基金三季度调仓动向：增持医药、机械设备股

近期，上市公司启动股票回购方案正在提速，据不完全统计，三季度以来至少有40家上市公司发布回购预案。透过回购股份方案发布的公告，上市公司最新前十大流通股东名单及持股情况逐渐曝光，更值得关注的是，结合二季度报告的投资明细，股东信息公示中的基金经理调仓动作也会浮出水面。

面对近期A股震荡波动的局面，据了解，7月份以来，部分明星基金经理正在增持医药生物、机械设备板块，最引人注意的是，个别基金经理正在抄底游戏股。

水星价值投资观察

▲多维度进行营销数字化，是珀莱雅月均约6000万的原因吗？

根据2019年珀莱雅的年报数据显示，珀莱雅营业收入达31.24亿元，同比增长32.28%；而2020年疫情期间，珀莱雅股价上涨了超过30%，领跑化妆品板块所有选手。面对疫情的“突击”，创立快20年的国货品牌珀莱雅不减反增，一时间令人惊叹不已，不仅成为同行行业想要探讨的对象，也成为了许多受众所疑惑的目标。

这不得不提到珀莱雅CEO方玉友，其所曾表示珀莱雅的“平台化、生态化、国际化、数据化布局”。其中“数字化改革转型”极大地帮助了珀莱雅抵御疫情的影响以及风险。正如珀莱雅董事长侯军呈所说“正是依托数字化管理，才能极大地支撑公司集约化、专业化、工业化。”正如国家在大力推动数字化转型，企业的数字化转型也是势不可挡的趋势。

那么，疫情销量持续攀升，原因何在？

据相关资料显示，疫情期间，珀莱雅的线上销量在持续攀升。今年第一季度，珀莱雅线上渠道占比提升至56%，并保持快速增长态势。

侯军呈则认为，珀莱雅线上业态的快速发展，其背后的主要支撑力来源于珀莱雅在数字化方面的先发意识和提前布局；其次是渠道、产品、运营三方数字化，打造全域运营；再有就是数字化改革：企业的强心剂。

保险动态

▲银保监会：完善非寿险业务准备金监管制度 提升保险公司准备金管理水平

近日，中国银保监会对《保险公司非寿险业务准备金管理办法（试行）》（以下简称《试行办法》）进行了修订，形成了《保险公司非寿险业务准备金管理办法（征求意见稿）》（以下简称《征求意见稿》），以进一步完善非寿险业务准备金监管制度，增强非寿险准备金监管的科学性和有效性，提升保险公司准备金管理水平。整体来看，《征求意见稿》共分六章，分别为：总则、准备金的种类及评估方法、内控管理、监督管理、法律责任、附则，共四十二条。

银保监会表示，《征求意见稿》的发布，将有利于进一步完善非寿险业务准备金的监管制度，增强非寿险准备金监管的科学性和有效性，提升保险公司准备金管理水平。一是《征求意见稿》使非寿险准备金监管制度与会计准则及偿付能力监管规定做到了协调统一，为保险公司的非寿险准备金评估和管理提供了更加完善、可循的制度依据。二是对非寿险准备金监管的各项规章和规范性文件进行了梳理。原保监会关于非寿险准备金监管曾出台了一系列规范性文件，内容涉及准备金基础数据管理、回溯分析、工作底稿、准备金报告等方面，但没有经过系统的梳理和完善。《征求意见稿》将上述内容进行了梳理归纳，形成一套非寿险准备金监管制度。三是补齐了非寿险准备金监管制度的短板。《试行办法》在内控管理、监督管理、法律责任等方面内容存在缺失，准备金监管实践中也出现分支机构准备金随意调节、准备金有利进展释放等问题，因此本次修订工作重点针对准备金的监管制度及法律责任进行了明确及细化。