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在过去的20年里，中国的技术创新是大多集中在应用层，而在更底层的基础技术层面，始终难以出现颠覆式的突破。多年来，明势资本一直在思考，中国什么时间才能在更底层的技术领域诞生出世界级的公司？
现在，这个机会终于来了。最明显信号的就是被国外巨头盘踞多年的数据库行业正在发生巨大的变革，国内已经开始诞生出了如PingCAP这样全球领先的头部公司。
是什么因素驱动了最近的这一波变革、数据库行业以及基础软件行业面临什么样的重大的发展机遇？近日，明势资本创始合伙人黄明明在PingCAP DevCon 2021发表演讲，他认为：今天，中国拥有这个世界上最大、最复杂的应用场景，所以一定会倒逼出一批最牛的做基础软件和基础应用技术的公司。”
以下为黄明明演讲实录：
各位来宾大家好，我是明势资本创始合伙人黄明明，熟悉明势资本的朋友都知道，我们是一家专门投资技术驱动的VC。很多比较好的科技公司，像理想汽车、神策数据、酷家乐、云鲸机器人等公司，我们都是最早一轮的投资人。
在座的都是数据库行业的技术大咖，我就以投资人的视角跟各位分享一下明势资本对于这个行业的一些观点。
什么在驱动着数据库行业发生剧变？
过去10年、20年，我们中国的技术创新很多集中在应用的层面，所以从几年前我们在内部开始讨论中国到底有没有机会在更底层的领域做出技术上的创新，甚至在这个层面诞生出世界级的公司，比如说核心的模组，比如说半导体，比如说基础软件。
说句实话，这个话题在20年前我们是想都不敢想，10年前可以想想，但是不敢“扣扳机”。原因是什么？其实也很简单，就以PingCAP所在的全球数据库行业为例，从上世纪的70年代到本世纪初的30年，主流的厂商几乎没有大的变化，从我大学毕业的时候知道的像IBM的DB2、 Oracle、微软的SQL Server到本世纪初没有特别大的一个变化，但现在，数据库行业已经发生了巨大的变革。
我们来看一下是什么因素驱动了最近的这一波变革。
第一点，我们今天所有的企业的数据量都在激增，中心化的架构不堪重负，这一点显而易见。
第二点，Real-Time。今天的企业要求对市场外部的环境，内部的经营情况进行更快速的反应，所以在线化、数字化和实时化的要求大幅度提升。
第三点，IT人工的成本在急剧的提高。这个其实是我们今天面临的一个很严重的问题。
第四点，整个IT基础设施再往云上再迁移，在云上处理数据成为必然。这一点我们认为大多数人还低估了它的影响。
第五点，整个应用的架构是在向弹性化发展，所以要求你在底层支撑的数据平台也需要有相应的弹性的变化。我想做技术的同学们对Microservices微服务是非常熟悉的。
最后一点，也是PingCAP做得非常好的一点，就是open source开源在重塑产品的迭代模式和市场推广模式。我刚才跟东旭确认了一下，PingCAP自己的核心的开发人员占员工的60-70%，但整个社区的contributor大概是这个人数的5倍，而且我相信未来这个数据还会在急剧的提升。
在这些因素的驱动下，数据库行业面临什么样的一个重大的发展机遇？我们做一个相对简单粗暴的四象限的划分。
如果我们把数据库分为 Transactional和Analytical两种类型，现在又有一个新的划分维度就是云化和非云化。今天我们看见市场上的绝大多数玩家集中在还是一个非云化的市场里面，但是同时几乎这个市场里的每一个玩家都试图在往云化在走，我们认为未来在数据库市场上，云化和非云化的比例会跟今天完全颠倒过来。
所以我们相信，如果把握住以下的6点，新兴玩家完全有机会成为未来数据库领域的赢家：Distributed、Real-time processing、Fully-managed、Cloud-based、Auto-scaling、Open-source。
我们再看资本市场怎么看待这个事情。2020年的全球软件类的IPO和并购交易创下了历史的最高值。其中，Snowflake的IPO募资额超过30亿美金，成为历史上最大规模的软件IPO，超过了2007年纪录保持者Vmware。我们再看市场上给的ps的倍数，Snowflake达到了100倍，Agora达到了30倍，是超过了大多数SaaS软件的ps倍数，SaaS软件在美股市场大概是15-20倍。
显然，整个资本市场也看到了我们刚才讲的这些在基础软件、包括企业应用需求的变化这样一个巨大的变量，所以预先给出了在这个市场领域的头部玩家一个较高的估值溢价。
明势坚信中国将产生一大批世界级的基础软件公司
所以，中国到底有没有机会产生出这个世界级的基础软件？我们的答案是无比坚定的：yes！
为什么呢？很简单，今天世界上最大最复杂的应用场景在中国，一定会倒逼出来一批最牛的做基础软件和基础应用技术的公司。
我跟刘奇最早认识的时候我就问他，我说我们大学毕业的时候想都不敢想，我们能学会用DB2，学会用oracle已经不错了。为什么你们敢在起步的时候就要做一个全世界最牛的数据库软件？是今天的中国工程师的整体水平比10年前20年前提高了吗？是我们的人变得更聪明了吗？或者说是我们的成长的速度超过了美国的硅谷的开发人员和架构师的成长速度？
其实这些都不是最重要的，最重要的是什么？是因为我们是在中国，这里有全球最大最复杂的应用场景。
我最近跟一些做芯片的创始人在聊的时候也有这样的感觉，10年前他们可能还不敢想象挑战NVIDIA、挑战高通，但今天他们已经有机会在中国一些专用的场景，比如说自动驾驶场景，做出性能更强的车载核心处理SOC芯片。
那么再看人才， 2020年我们的coder已经超过了美国，到2030年是美国的不到两倍。再看GitHub的热度情况，我们看2015年的时候中国几乎还是暗的，这个是美国到2020年的时候我们稍微开始有点发亮，但是预估到2025年我们会和美国一样亮，到2030年中国在GitHub的热度上绝对是远远超过美国和全球其他地区。
回到资本层面，大家也都见证了技术软件的一波又一波的高歌猛进，不管是国际还是国内的市场上。明势资本作为专注在科技领域的投资中，在技术软件上面也很早就做了一些布局，除了PingCAP，还有做开源IoT的数据处理平台的涛思数据，开源OLAP引擎Doris DB，AI运维引擎必示科技，边缘计算平台edgeworx，以及为应用系统提供云算力的底层软件星汉未来。
基础软件领域最受VC关注的四大方向
最后，从投资人的视角，我分享一下明势资本最关注的在基础软件里面未来的四大方向。
第一个我们看好的方向是消耗大量的算力，并且有云化的预期PaaS平台。
这里面云化的预期其实在商业模式上和新能源产生超卖的延伸模式，这里面的代表公司就是Snowflake，包括咱PingCAP其实都在这个方向上，我们认为这个领域会产生几百亿美金或者大几百亿美金的公司。
第二个方向是人人都在重复造的“轮子”。过去中国企业习惯于尽可能DIY软件模块，随着IT人员薪资成本的提升，社会分工成为必然，为大家造“轮子”面临着广阔的市场空间，比如说HashiCorp这样的公司。
第三个是新兴硬件平台总是会拉动相关软件的发展。随着IoT、AR/VR、新型消费电子、异构计算设施等硬件平台的兴起，相关软件领域充满机会。
最后就是满足新兴场景需求的数据处理软件，也就是新兴场景带来功能、速度和规模的新组合。随着各新兴场景创造出业务逻辑、实时化、高并发等需求的新组合，数据处理软件有望产生出新品类。
回到最开始的那个问题，我们认为中国未来十年在各个底层技术领域将孕育出一大批世界级科技公司的机会，而且我们也已经在芯片领域、技术软件领域找到了一批这样非常令人兴奋的公司。我们非常高兴看到，中国下一代超级企业家从公司成立的第一天起，就是放眼全球市场，希望用最牛的技术、最牛的产品在全球跟最牛的一线公司同台竞争。
来源： 明势资本
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