1：【欧股走高，日股创新高，泰国股指、泰铢走弱，美债、黄金下跌】

    贸易协议预期推动资金流向风险资产，债券等避险资产需求减弱。美股期货涨跌不一，纳指100期货涨约0.2%。欧洲走高，泛欧股指涨超0.5%。而美债价格下跌，现货黄金跌超0.3%。泰柬两国突发交火，泰国股指SET指数跌幅扩大至1%。泰铢跌超0.4%。

    2：【A股午后多点开花，创业板涨超1%，稀土大涨，商品集体爆发、碳酸锂焦煤等封涨停，国债下跌】

    盘面上，个股涨多跌少，全市场超3900只个股上涨。板块方面，海南自贸区板块集体爆发，海南机场、海南高速等十余股涨停。稀土永磁板块拉升，包钢股份、中科三环涨停。雅江电站概念股继续活跃，中国电建、南方路机等4连板。黄金、银行、光模块（CPO）等板块跌幅居前。

    3：【全球银行股的“上涨逻辑”：民粹主义、财政宽松、本币升值】

   瑞银指出，民粹主义引发财政宽松担忧推高债券收益率，银行股是其最大受益者之一；银行作为本土化行业将从欧洲、日本等地货币升值中显著受益；私人部门信贷增长拐点已现，银行核心业务迎来新上升周期。该行重申对银行股长期超配立场，认为当前银行股的估值水平极具吸引力，且拥挤度适中，盈利修正强劲等指标支持银行股配置。

    4：【美日协议的“关键条款”：日本设立5500亿美元基金，美国“指哪投哪”】

   这只定向基金的投资决策权掌握在美方手中，资金将服务于美国的产业战略重点，而非仅限于日本企业在美项目。美国将美日协议作为与欧盟谈判的“模板“，称其他贸易伙伴能否获得类似的互惠关税，取决于其能否提供类似的融资工具。这也意味着未来美国贸易谈判策略可能更多地与大规模、战略导向的资本承诺挂钩，而非单纯的贸易流量平衡。

    5：【商品多头开始撤了？】

   华西证券称，7月23日商品市场热度骤降，焦煤等少数品种涨停难掩多数下跌，期货升水与远近月价差分化暗示乐观预期松动。三大交易所紧急发布风险提示函，政策与基本面博弈加剧。除了焦煤、多晶硅外，其余品种的多空比普遍较5月高点持平或明显下降，或意味着商品背后主力多头正在逐步止盈撤退。