美股早盘，Bitcoin遭遇大规模清算，超过15亿美元的多头头寸被强制平仓，24小时跌幅超2%，加蜜货币市场的动荡引发了投资者避险情绪。受此影响，美股三大指数集体低开，其中道指一度下跌0.2%。
然而，午盘时分，英伟达宣布将向OpenAI投资至多1000亿美元用于算力建设。消息一出，英伟达股价迅速从盘初下跌1.1%拉升转涨，盘中一度涨幅扩大至4.5%以上。英伟达的强劲表现带动了整个科技板块，引领大盘再创新高。
英伟达的强劲表现带动了整个科技板块，截至收盘，标普500指数上涨0.44%，道指上涨0.14%，纳指上涨0.70%，三大指数连续第三个交易日同创历史新高。英伟达收涨逾3.9%，创下收盘历史新高。
值得注意的是，在三大股指创新高的背景下，“恐慌指数”VIX波动率指数也上涨了4.14%。这表明，尽管大盘普涨，但部分投资者仍在通过期权等工具进行对冲，显示出市场情绪并非完全乐观，存在一定的谨慎。
这张图描绘了一个理想化的“无限资金流循环”模型，其核心在于一个自我强化的生态系统。在这个循环中：
OpenAI将1000亿美元投入甲骨文，用于购买其基础设施服务，以便训练和运行其人工智能模型。
为了满足OpenAI对算力的巨大需求，甲骨文随即用这笔资金中的一部分向英伟达采购芯片。
而英伟达在获得这笔收入后，又将1000亿美元投资回OpenAI，为后者的进一步研发和扩张提供资金。
这个过程形成了一个持续循环，资金在OpenAI、甲骨文和英伟达之间不断流动，
甲骨文买1000亿英伟达芯片，英伟达把1000亿投OpenAi，OpenAi转头把1000亿花在甲骨文搞AI基建。
AI热潮驱动美股史诗级牛市
在AI的强劲催化下，华尔街的看涨情绪正以前所未有的速度升温。以高盛为代表的金融巨头们普遍认为，美股牛市远未结束，并纷纷上调对未来市场的展望。
高盛：不要与“超级牛市”对抗
高盛对冲基金业务负责人Tony Pasquariello在最新报告中明确指出，在美联储于经济具备韧性时转向降息、且股市处于高位的情况下，市场环境通常非常有利。
他强调，在AI的催化之下，全球股市的主要趋势与基调依然向上。他提示投资者坚定持有看好的票，并指出自己更偏好纳斯达克100指数而非罗素2000指数，同时提示利用期权管理风险。
Pasquariello进一步警告，尽管当前仓位可能偏高，但AI科技股的上涨势头丝毫没有放缓迹象。他直言：“我是否认为你应该站到美国超大盘科技巨头这列‘超级牛市货运列车’前面呢？我不这么认为。”这番话清晰地传递出不要逆势对抗大型科技巨头牛市行情的信号。
华尔街分目标：7000点成为“新锚”
随着强劲的企业盈利数据和AI重燃的市场热情推动美股自四月以来持续上涨，华尔街顶级分析师们正争相上调标普500指数的年度目标。那些长期看跌的分析师们也纷纷“撕研报”，以追赶这波史诗级的牛市步伐。
德意志银行：分析师Binky Chadha将标普500指数的年末目标上调至7,000点，意味着较当前水平还有逾7%的涨幅。
富国银行：分析师团队预计明年美股将延续牛市步伐，预测到明年年底标普500指数将上涨11%。富国银行新任首席分析师Ohsung Kwon表示：“泡沫是有的，但只要科技巨头们的AI资本开支保持扩张态势，牛市就应当延续。”
高盛：该机构最新报告将其对标普500指数的6个月和12个月的预期回报率分别上调至5%和8%，对应的目标点位分别为7000点和7200点。
Evercore ISI：分析师Julian Emanuel的长期展望更为乐观，他预计在“一代人仅有一次”的AI技术变革推动下，标普500指数到2026年底将攀升至7750点。他甚至提出了更为激进的“AI驱动的资产泡沫”情景，预测该指数可能攀升至9000点。
这些预测表明，7000点已成为华尔街对标普500指数的普遍预期，甚至被视为一个新的“锚定点”。
基本面强劲支撑
华尔街的看涨情绪并非凭空而来，而是有扎实的基本面支撑。近期，全球DRAM和NAND存储价格大涨，以及云计算巨头甲骨文和AI ASIC芯片巨头博通公布的强劲业绩和未来展望，都大幅强化了AI算力基础设施板块的“长期牛市叙事”。
生成式AI应用和AI智能体在推理端带来的算力需求被视为“星辰大海”，有望推动AI算力基础设施市场呈现指数级增长。
英伟达CEO黄仁勋也曾表示，“AI推理系统”是英伟达未来营收的最大规模来源。
正是得益于英伟达、Meta、谷歌、甲骨文、台积电以及博通等大型科技巨头和AI产业链领军者的史诗级股价涨势与持续强劲的业绩，AI投资热潮席卷全球股市，推动标普500指数和MSCI全球指数自4月以来不断创下历史新高。
市场心态：谨慎中的积极看多
尽管看涨情绪将一些全球股.票基准指数推入超买区域，但高盛的数据显示，对冲基金虽然在积极交易以获取收益，但在追高方面仍表现出一定的犹豫。这表明，虽然市场上的多头仓位有所增加，但“很少有人过度冒险”，市场仍有吸纳新资金的能力。
这与Pasquariello的观点一致：当前市场正面临仓位偏高但动能不减的积极局面，而投资者应保持看多的同时，利用期权等工具来管理风险。
本文来自微信公众号“美股投资网”（ID：tradesmax）
作者：StockWe.com
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