1月10日，金斧子CTA FOF专场活动之走进优质CTA管理人上海远澜信息技术有限公司圆满举行。上海远澜创始人王凯和市场总监瞿总热情接待并准备了一场精彩的路演，王总用幽默风趣的方式讲述自己的投资故事作为开场，紧接着为投资人深入介绍了公司的发展历程、投研团队、交易理念、多种交易策略、产品表现以及风险控制等方面的内容。随后问答环节投资人踊跃提问，王总耐心详细解答，使投资人与王总进一步有针对性的交流沟通，不仅对远澜本身有了更深刻的了解，也对CTA这个品类有了更专业的认识。
01 公司简介 上海远澜信息科技创建于2011年，成立以来以自营交易为主，主要集中于期货CTA策略，擅长量化交易，具有多年的经验和技术积累，强烈的技术导向，高度原创和不断自我进化的研发体系，积极探索AI技术在交易领域的应用。 2015年远澜通过私募备案正式进入资产管理行业，陆续发行了十几支CTA私募产品，业绩优良并多次获奖。公司团队由26名投研、风控、运维和服务的专业人士组成，不断自我进化进行策略迭代，公司当前产品管理规模约8亿元。 实战经验丰富的投资团队 投研团队20人，投资总监王凯以投研一体的管理方式引导，投研团队对交易策略的研发和策略的交易结果负责。团队由国内外知名院校的科学家以及博士硕士研究人员构成，团队成员大多来自物理、数学、计算机、统计等专业的“学霸”，专业技能覆盖数理统计、金融工程、机器学习、时间序列、数据库、高性能计算等领域，注重研发人员的自主培养，强调研发体系下的团队分工协作和不断创新，通过团队合作共同建设自动化的“策略工厂”，由策略工厂源源不断的产生策略，构造和更新策略组合。王总强调，远澜保持开放的企业文化，包容各种想法，注重团队合作，不断提高每个人的知识的广度和更多的运用知识的关联性，在策略之间形成联动作用，达到1+1>2的效果。 创始人王凯先生简介 主要负责设定策略研发方向，管理研发团队和研发工作的进展，管理策略组合的运行，1995年毕业于上海交通大学计算机专业本科，2000年毕业于中欧国际工商学院MBA，大学毕业后任职东航期货公司，曾担任各个基础岗位的工作，在此期间对期货交易形成初步认识。 2007年开始作为个人交易者研究和实践期货程序化交易，2007-2011年在中航期货单账户从5万做到1000多万，2011年创办远澜公司，2011至今带领团队自营交易从1000多万做到接近3亿（扣除运营成本之后），从开始交易至今的11年里每年连续盈利，坚持复利增长。王总深刻理解交易技术对交易业绩的驱动作用，不遗余力地追求技术进步以持续发掘和积累对于市场的相对优势。 02 高度原创，不断进化的研发体系 交易理念，不断追求技术领先，形成以智能化和自动化为导向的技术研发体系 多样化 – 发掘一切可交易的Alpha（正偏向） 策略和Alpha来源的多样化可以更多化解系统性风险，获得更平稳的收益曲线，更高的夏普比率。另一方面长期来说，足够多样化是进化的潜力和储备资源，所以远澜在过往几年都在不遗余力的追求策略和Alpha来源的多样化。 体系化 – 策略流水线和层次结构 在多样化的来源下，需要一个体系结合起来达到宏观上更加稳定的正偏向。经过长期的磨合和演化，远澜形成对应的层次结构，从底层数据、信号、过滤条件、策略架构、策略空间生成到组合构造这样的层次结构和相应的策略生成的流水线。 自动化和智能化 不断促使整个流程的自动化，提高求解的效率，自动化是更加有效率的求解，自动化可以更好的实现“知识滚雪球”，利用机器学习，可以不断寻找多个解，形成滚雪球效应，不断扩大知识广度。 而智能化是通过机器学习更加聪明的求解。所谓更加聪明是指获得比随机事件更加有效的解，再用体系整合起来，就可以获得更高确定性。 通过以上的研发体系，远澜的中长期目标是构建一个开放、自适应和不断进化的交易体系。 03 策略特点 CTA策略品种丰富，覆盖短中长交易频率 CTA策略底层因子包括量价和基本面，其中量价占比75%，其余为基本面。交易品种丰富，包含40多个主流商品品种、国债期货和股指期货，交易频率全面覆盖中、短、长周期，换手天数在0.5至10天，综合起来换手天数为2-3天。自2018年远澜开始挖掘基本面量化的方法学，并已经有所成绩，后续远澜将对基本面量化进行更加深度的挖掘。 股票策略 股票策略采用多因子指数增强策略，主要基于基本面量化的大盘（指数）择时策略，也就是Smart Beta，并不断挖掘事件驱动策略，风格和行业的轮动策略等，目前两个股票产品已于2020年以自有资金开始实盘运作。 04 严格风控，减少犯错的可能性 风控的指导思想就是不该犯的错误不要犯，不该冒的风险不要冒。基于充分量化监控和IT支持，分为事前事中事后监控，事前风控根据产品的风险偏好和风控要素确定组合的配置和杠杆；事中风控确保交易执行系统的正常运行，确保自动化交易系统精确、及时的执行交易策略；事后风控评估交易的执行情况（滑点大小，是否存在闪单等异常交易），根据反馈对交易执行系统做必要的调节。 由于公司采用全自动交易的方案，事中和事后风控的主要功能也是由相关IT模块自动化实现的，风控相关的IT模块主要是由风控经理张伟和系统工程师俞洋共同开发维护。 05 结语 展望2021年，王总用一个词形容元旦后首周的行情，那就是“诡异”，各类资产都在诡异的上涨，如果说2020年是矛盾爆发的一年，那么今年将是矛盾进一步激化的一年，预计今年各类资产将会处于较高波动，CTA策略在此环境下容易获取危机Alpha。 上海远澜自成立以来坚持自主原创不断进化提升交易体系，追求技术领先，构造以多样化、体系化为基础，智能化和自动化为导向的技术研发体系，形成相对独特和较为稳健的CTA策略组合。CTA策略复合度丰富且团队仍在不断创新提升。过往三年以来远澜的业绩亮眼，受到了市场的认可，远澜也在自己未来的战略布局上有着长远的眼光，相信可以在竞争逐渐激烈的量化市场挖掘属于自己的一片红海。
