写在前面：这个周末，相信很多人看了某卖方首席研究员和中芯国际光刻胶负责人的对话，粮厂笑完之后，更多的是看到对自我的反省。撇开卖方首席傲慢的态度不谈，资本市场顶级认知和行业现实情况之间的鸿沟竟然如此巨大。那粮厂自以为的价值投资是否真的理解了小米的价值？粮厂天天对小米基本面的点评是否都是班门弄斧？
柏拉图说过：“虽然我们画不出完美的圆，但它是存在的”。粮厂亦认为，虽然不可能完全理解雷军心中小米的全貌，但至少通过学习和思考不断靠近。所以，金融和法律出身的粮厂决定尝试一些行业资料，结合小米的自身情况进行分析，并和大家分享。这个过程可能不成体系，也将会漏洞百出，希望大家见谅。
I. 小米智能制造和黑灯工厂
去年8月，雷军在小米集团十周年演讲中首次向公众揭秘小米的黑灯工厂，即可实现全厂生产管理过程、机械加工过程和包装储运过程的全程自动化无人黑灯生产。雷军郑重表示：未来十年，智能制造将进一步助力中国品牌的崛起，小米将成为中国制造业不可忽视的新兴力量。
今年7月14日，小米智能工厂二期正式在北京市昌平区正式奠基，这座工厂将布局小米第二代手机智能产线，建成一座符合“灯塔工厂”标准、国际一流的智能工厂，预计产值约600亿元。
雷军在致辞中表示项目仅用84天就完成了前期审批，创造了奇迹；从昌平政府发布的文章里，可以看出国家对于小米模式的态度：
为了推动这一重大项目落地实施，尽早实现智能工厂投产，北京市发改委将抓重点领域工作与党史学习教育紧密结合，牵头成立专班，会同市级有关部门、昌平区协同作战，拿出实招硬招破解难题、“加速落地”，仅用84天时间完成征地拆迁、转非安置、手续审批、入市验收等工作，较常规流程约节省227个自然日，创新探索出了“精准服务、高位调度、部门联动、提前预审、并联推进”的“小米模式”。
那么智能制造和黑灯工厂对于小米究竟意味着什么？小米智能制造的终局又是什么？粮厂周末研读了老东家德勤咨询（Deloitte Consulting）的智能制造系列报告，结合小米的自身情况提炼了几个观点，和大家分享。
II. 智能工厂是小米模式的新连接点
德勤咨询认为智能制造是以制造环节的智能化为核心，以数字作为驱动力，因此智能工厂被列为智能制造部署的首要任务。智能工厂通过新一代信息技术，实现从设计、生产、物流和服务等各个环节的数据联通，加速决策，提高准确性。
数据联通对于智能工厂的成功至关重要，其中包含三类核心数据：（1）生产流程数据：包括生产计划（ERP）、制造执行系统（MES）、控制设备/监视设备和现场设备的数据流（2）产品数据：体现在产品全生命周期数字一体化和产品全生命周期可追溯；（3）供应链数据：体现在供应链上下游协同优化，实现网络协同制造。
根据德勤咨询的调研结果，大多数中国企业自以为的智能制造不过是计算机化及部分生产流程数据的连接，而根本谈不上真正的数据互联。换句话说，这些企业仅仅迈出了工业4.0发展路径中的第一步，而数据的联通才是后续路径的关键。
从小米的角度，智能工厂的加入除了小米完成生产层面的数据联通，也为整个小米模式设立了一个连接点。小米系当前主要由顺为资本布局下游生态链，主要由长江产业基金布局上游产业链。虽然雷军和小米集团通过各个维度赋能所投企业，但过往的轻资产模式（或者互联网模式）并不能很好的将上下游连接起来。而智能工厂的设立完成了闭环，可以真正将上游供应链和下游生态链连接起来，做到产品数据和供应链数据的联通。
德勤咨询还指出一个误区，即很多企业认为具备了智能制造的供应链关系就是具备了生态系统，可以完成上述的数据互联。其实，许多制造业可能拥有一些智能制造方面的外部关系，但是真正的生态系统需要多方之间或任意两方之间有意的配合，围绕共同目标进行协同工作，而小米在供应链和生态链的广泛投资布局在这一点上具有极大的优势。
III. 智能工厂帮助小米改变价值曲线
德勤咨询认为，数据互联互通的智能工厂可以进一步帮助企业改变价值曲线：
1. 揭示企业隐蔽之处：智能工厂可以提供管理层之前从未访问过的数据，从而揭示出那些可能一直存在但因缺乏数字化技术而隐蔽的事物。
2. 增强现有系统，实现创新价值：企业可以根据精益生产、人才管理等常规方法及准则进行自我发展和提升，从而挖掘出新的方式来创造价值、提高生产力、加快决策及反应速度，以及提升人才利用效率。
3. 借助人工智能，迈向新台阶：在所有数据互联互通的情况下，将涌现大量数据。在人工无法应对此类情形时，企业需要运用工具来厘清上述所有信息，从而快速、主动且灵活地实现价值。
4. 依托网络及生态系统，拓展智能工厂：尽管将单一设施转变为智能设施可实现巨大价值，但通过大规模扩展设施网络实现的价值可呈指数式增长。
从小米的角度来看，粮厂认为小米的机会和优势在于：（1）自家供应链和生态链的碰撞，可以让小米挖掘更多的创新价值；（2）小米现有的AI水平将在智能工厂运营中发挥巨大优势，这是传统制造业不可比拟的；（3）当前的两个智能工厂都是制造手机，将来可以扩展到其他品类，产生指数价值增长。
IV. 智能制造的终局依然是万物互联
德勤咨询在另外一篇报告里提到，智能制造或工业4.0的标志是连接方式由物理到数字再到物理，而这个过程和物联网（IoT）密不可分：
工业4.0不仅将制造系统和其创造的物品简单连接起来，将物理信息引入数字领域，还沟通、分析并运用这些信息为物理世界创造更多的智能行为，实现一种物理到数字再到物理的转变……这种连接数字和物理世界的技术，尤其是通过附在实体设备上的传感器和收集结果数据的网络技术，与我们通常提及的物联网概念非常相似。
这种物理到数字再到物理的过程，也可以理解为未来数字世界和现实世界会是一体两面，也就是所谓的数字孪生（Digital Twin）。例如特斯拉为其生产和销售的每一辆电动汽车都建立数字孪生模型，相应对的模型数据都保存在公司数据库。每辆电动车每天报告其日常经验，并通过数字孪生的模拟程序使用这些数据来发现可能的异常情况并提供纠正措施。
看到这里，粮厂对于小米布局智能制造和黑灯工厂的做法恍然大悟：
智能制造的终局依然是物联网（IoT），小米不过是从消费级IoT向工业级IoT扩展，除了产生供应链和生态链的协同效应，小米在消费级IoT上的经验和技术也可以在工业级IoT上应用（例如前面提到的AI）。对于数字孪生，最有价值的是数据。谁能获取、分析和驯服数据都将产生极大的竞争优势；但这个过程当中，数据的隐私和安全将会是最为关切的话题，这样也可以一定程度上理解之前的特斯拉事件和当下的互联网监管。
来源： Will的粮厂研究
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