一、公司简介
8月4日晚间，中望软件披露了上市以来首份半年报。数据显示，公司2021年上半年实现营收2.06亿元，同比增长47.06%；实现归母净利润0.49亿元，同比增长74.29%；实现扣非后归母净利润0.16亿元，同比下降9.79%。相比上年同期，公司经营现金流净额由-1679.84万元转正至337.08万元。2021年1-6月，中望软件的营收主要来自于2D CAD和3D CAD软件，分别贡献营收14564.45万元和4910.47万元，分别占自产软件收入的74.78%和25.21%。
中望软件主要从事CAD（计算机辅助设计）/CAM（计算机辅助制造）/CAE（计算机辅助工程）等研发设计类工业软件的研发、推广与销售业务，构建了以2D CAD、3D CAD 及 CAE为主的产品系列。公司CAE产品由于仍处于早期研发阶段，发展周期短，尚未形成规模性收入。为加强公司在 CAE仿真及验证领域内的布局，中望软件于2021年3月公告以投资价款3000万元认购北京安怀信科技股份有限公司新增注册资本，取得后者10%的股份。
回溯历史数据，2017年至2020年的四年间，中望软件实现营业收入从1.84亿元上升至4.56亿元、归母净利润从0.28亿元上升至1.20亿元，年均复合增速分别达到35.37%和63.40%。近年来，公司持续保持较高的研发投入强度。2017年至2020年，公司研发支出总额占营业收入的比例均接近或者超过30%。2021年上半年，公司研发支出金额约为7287.86万元，同比增长20.70%，占同期营业收入的比例为35.38%。
长期视角下的工业软件投资，无捷径可走，无法弯道超车，只能一步一个脚印与客户长期互动从而建立壁垒实现发展。公司自己评价：“各方面正常表现”——执行既定战略稳步推进。市场环境：总体向好，政策向好经济复苏，商业机会不断涌现，但是竞争也日益激烈，公司是向着“行业大客户战略，强化渠道，国际化战略，3D客户”等战略前进
公司内部：
（1）业务团队潜力挖潜，研发队伍提质增量（人数扩充，综合素质提高，2021H1硕博士学历占比40%，实现14到19名博士）
（2）资本市场小学生想做好学生（参股安怀信）
（3）内销业务（重点抓行业龙头客户，央企大客户，行业龙头，前年执行，今年上半年持续深化，IPO提升了品牌形象，渠道建设有成效，教育业务来源于职业教育，逐步建立竞争优势和壁垒，上半年增长趋势明显，增速高，目前扩展到基层教育，教育新政对我们公司的影响是正面的）
（4）外销业务：8%下滑，疫情反复带来影响，但是不会影响国际化战略，新增海外渠道超过过去两年的总和，颇有成效！
（5）产品来看：2D产品一如既往稳健，发布新产品，客户反馈好，加强行业生态建设，信创收到小单。3D产品灯塔客户牵引，目前看非常有效，有一定突破，在模具方面想要做到更好。“悟空计划”客户评价正向。电磁、结构、前后处理平台，几个版本发布，数十家客户在更新迭代。
二、提问环节
问：参考海外工业软件发展规律，CAD和CAE的融合是一个趋势，我们公司在这方面的进展到哪里了？
答：目前资源有限，更多聚焦到二维CAD和CAE上，先夯实产品能力。基本战略不会改变。未来2维用3维能力，走向一体化协同发展。
问：产品进展可否展开讲？与华为客户合作进展到哪里？难点是什么？是否克服？
答：一直与华为磨合3D的产品，过去华为提出的问题基本都解决了，630是个可参考版本
终端部门：630开始，已经定下来4个产品，包括手环、平板电脑等，还有4个正在定。华为还没有生产出来，但是定下来的产品是准备要投入最终生产中的，圆角问题已经解决。
能源部门提出问题：40000个零件能不能用？要求930版本要给能源部门用。
投入巨大资源（大几十万的资金）和华为一起做事，华为为我们赋能，原来我们是粗放式发展，但是与华为合作后，我们加强了质量安全体系建设，对公司未来发展有益。
华为对我们的要求越来越高，但是目前提出来的我们都能解决。
台达电脑看到给华为630版本后，又给我们提了新要求。
模具研发进展，与2个国际巨头同时竞争，冲压模和注塑模（模具设计、基础功能、上层专业、仿真），我们在模具设计（做了3期，主要需要东西基本已经完成）和基础能力做了很多，目前已经可以验证适配，目前计划是找大模具企业进行深度适配，提高公司这方面的能力。
消费电子行业 对标，过去一两年中与客户适配完善产品能力，未来是大体量模型，客户应用场景稳步提升，所有产品类型都在导入我们的产品到她们的设计流程中，复杂场景仍需要继续完善，需要1-2年的时间。
增加交付节点，加速推进适配工作，每周都会和客户沟通，上半年两个节点达成率95%
问：公司今年向产品型向平台型转变？
答：介绍“悟空计划”的进展，悟空平台希望可以支持大体量平台，悟空实现数百人协同（数据库级），二次开发能力也非常重要，历史包袱小，目前模型有一些基本验证，希望达到工业级的内核，期望未来和大体量行业对接。
问：2D和3D能力打通如何理解？
答：3D能力与2D能力双向注入。3D能力注入2D能力有压力，有一个项目组在做；
反过来“悟空计划”是纯三维，但是最终要做成二维交付给客户用，想要比巨头做的更好，思考如何用平滑的方式实现注入
问：研发力量多在3D这块，目前招聘选人这块要求是怎么样的？
答：应届生和有经验的人员一半一半，国内相关领域人员较少，招进来之后都会再培养，中大浙大国外一些学校，招聘情况总体满意。
问：中报提到CAE在做客户试用，可否详细介绍CAE产品进展？
答：CAE在2018年3月份起步，50个人（基本硕博士），电磁、硬力、结构处理三块协同发展，互相助力，电磁有数十家客户，在攻克技术难点，但收入是很小部分，我们还是想做标准化产品，目前放在电磁部分解决方案，想做到更完善，希望能满足更多细小行业，有关键性客户，上海华为、东莞华为需求不同技术路线不同，在全力磨合，但不容易，周期比想象中要长，公司沉住气，CAE稳扎稳打持续投入。但核心投入还是在CAD和悟空计划这块。
问：CAE有行业客户拉动吗？军工行业这块进展如何？
答：数十个客户在我们迭代，但还达不到拉动的说法，属于产品能力问题，有需求但是抓不住，发展还需要时间去迭代。二维有机会都能抓住，三维大面能抓住，CAE还有待考察。
政策的暖风吹到落地比想象长，国产产品能力有限，还有行业惯性打破还需要时间，有机会产生，但是节奏还需要观察。这个机会的显现是缓慢的，有收获但是目前放量很小，与信创行业不同。
问：分拆华为后，公司业务增量如何？
答：去掉华为，和你在中报里看到业务增量是一样的。华为的占比是小部分。
作者：招财小黄鸭
来源：雪球
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