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【第842期早报|12.2】美联储放弃“通胀暂时论” 明年通胀持续还是反转
2021-12-02
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盘面上,烟草、造纸、天然气等板块领涨;培育钻石、医疗器械、光伏等板块领跌。


▲11月财新制造业PMI跌破荣枯线

据财新网周三发布消息,12月1日公布的11月财新中国制造业采购经理人指数(PMI)录得49.9,低于10月0.7个百分点,继8月之后再次低于荣枯分界线。这一走势与国家统计局制造业PMI并不一致。统计局公布的11月制造业PMI录得50.1,高于10月0.9个百分点。

▲猪肉大幅涨价可能性不大

据央视财经消息,农业农村部对全国500个集贸市场监测数据显示,11月第4周,全国集贸市场猪肉平均零售价格为28.62元,比2020年10月低40%,比2020年2月份历史最高价格59.64元便宜一半还多。农业农村部有关负责人表示,随着元旦春节两节临近,消费增加,预计猪肉价格还将维持当前水平,大幅上涨可能性不大。

▲刘鹤:预计全年经济增长将超过预期目标

中共中央政治局委员、国务院副总理刘鹤应邀以视频方式出席第九届中欧论坛汉堡峰会并发表主旨演讲。刘鹤表示,今年以来,中国经济持续恢复,增长、就业、物价、国际收支情况总体正常,预计全年经济增长将超过预期目标。展望明年,我们将保持宏观政策连续性、稳定性、可持续性,在激发微观主体活力方面下更多功夫,为市场创造良好预期,为中小企业和外资企业创造更好环境。对于明年中国经济,我们抱有充足信心。

刘鹤指出,中国正在加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局,既要畅通国内经济循环,也要形成高水平的国际循环。中国的地理条件和资源禀赋决定了中国经济的客观开放特征,过去40多年的经验让我们认识到,中国经济成功发展必须坚持改革开放。明年,我们将以扩大市场准入和促进公平竞争为重点,营造更好的营商环境。

刘鹤表示,中欧作为两大主要经济体和世界经济复苏的两大动能,后疫情时代双方应继续加强经贸务实合作,共同推动绿色低碳转型,共同深化贸易投资合作,共同维护供应链安全畅通,共同推进亚欧互联互通建设。中欧应当通过对话和讨论增进相互理解,力争在一些普遍关心的问题上取得共识。

▲《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》发布 支持企业积极申请科创板创业板上市

工业和信息化部日前发布的《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》提出,充分发挥创业投资支持创新创业作用,鼓励社会资本设立软件产业投资基金,为软件企业提供融资服务。加快发展知识产权质押融资等金融产品服务,支持企业积极申请科创板、创业板上市。

▲广东新增10天育儿假

据南方日报官方微博消息,12月1日上午,广东省十三届人大常委会第三十七次会议表决通过了关于修改《广东省人口与计划生育条例》的决定,明确了新增父母育儿假、独生子女护理假,建立普惠托育服务体系等内容,自决定公布之日起施行。根据条例,女方在国家规定的98日产假基础上,再享受80日奖励假,总计178日,男方享受15日的陪产假。新增育儿假,规定在子女3周岁以内,父母每年各享受10日育儿假。

▲美联储放弃“通胀暂时论” 明年通胀持续还是反转 对国内影响有多大?

近日美联储主席鲍威尔表示,预计高通胀将持续到明年年中,是时候放弃“暂时性”通胀的说法了,美联储将在控制通胀方面保持警惕,可考虑提前几个月结束缩减购债计划,将在未来的会议上讨论加快缩减购债速度。

市场人士指出,11月美联储议息会议以来,美国通胀飙升的势头不减,10月核心PCE创30年来新高,11月会议纪要已经显示出诸多美联储官员对于通胀风险平衡的转变,近来甚至部分偏鸽派的官员也展示出对通胀担忧的态度。他们并表示,美联储对通胀的关注已经明显增强,不过新冠变异病毒奥密克戎(omicron)对全球经济和金融市场的影响目前尚难预测,因此美联储缩表的步伐仍有一定不确定性,预计美联储最早将在12月15日议息会议宣布加快缩减购债。

市场人士判断,明年国内经济仍存一定下行压力,但海外主要央行货币政策正常化进程和全球通胀水平仍将延续,将对明年国内货币政策的宽松空间形成一定掣肘。

▲联合国贸发会议预计2021年全球贸易额将达约28万亿美元

全球贸易增幅在2021年下半年趋稳,而2022年的贸易前景仍然非常不确定,不同国家的贸易增长水平仍不平衡。联合国贸易和发展会议发布全球贸易更新报告,预计2021年全球贸易额将达到约28万亿美元,同疫情前相比增长了11%。

报告指出,货物贸易在2021年第三季度达到创纪录的水平,服务贸易也出现增长势头但仍低于疫情前水平。全球贸易增幅在2021年下半年趋稳,而2022年的贸易前景仍然非常不确定,不同国家的贸易增长水平仍不平衡。(第一财经)


▲重要指数表现:1日,A股三大指数小幅低开,早盘沪指窄幅震荡,创业板指下探,宁德时代、赣锋锂业等权重股走弱。截至收盘,沪指涨0.36%,报3576.89点,深成指跌0.01%,报14794.25点,创业板指跌0.64%,报3473.37点。沪深两市成交额连续第29个交易日突破一万亿元。

▲行业指数表现:申万一级行业板块中,采掘、轻工制造、公共事业涨幅居前;电气设备、国防军工、医药生物跌幅居前。

▲估值变动:1日,上证综指PE(TTM,剔除负值)上升至14.99倍,历史分位数上升至19.67%;沪深300指数PE(TTM,剔除负值)上升至14.46倍,历史分位数上升至3.69%;深证综指PE(TTM,剔除负值)上升至35.36倍,历史分位数上升至61.48%。


▲恩捷股份拟定增募资不超128亿扩产 隔膜行业迎扩产潮

深度绑定宁德时代后,恩捷股份再度扩产加码隔离膜项目。近日,隔膜龙头恩捷股份披露2021年度非公开发行A股股票预案,拟募集资金总额不超过128亿元,扣除发行费用后的募集资金净额将用于新增锂电池隔膜项目、铝塑膜项目等项目及补充流动资金。其中98亿元用于扩产,30亿元用于补充流动资金。同时,恩捷股份终止了此前发布的收购控股子公司上海恩捷少数股东股权并募集配套资金事项,并表示优先推出定增计划是为了抢占市场先机。


▲金斧子与本草资本合作参与项目——奥浦迈,于近日在科创板IPO获上交所受理

上海奥浦迈生物科技股份有限公司是一家专门从事细胞培养产品与服务的高新技术企业。基于良好的细胞培养技术、生产工艺和发展理念,公司通过将细胞培养产品与服务的有机整合,为客户提供整体解决方案,加速新药从基因(DNA)到临床申报(IND)及上市申请(BLA)的进程,通过优化细胞培养产品和工艺降低生物制药的生产成本。截至2021年11月23日,公司及其子公司已获得 5 项发明专利、62 项实用新型专利和 2 项外观专利。


▲国企混改重点将从“混资本”转向“改机制”

随着国企改革三年行动步入验收考核期,国企混改吹响冲锋号。近期,从中广核百亿混改大单落地到广汽埃安混改全面提速,国企掀起新一轮混改浪潮。同时,深化国企混改实施意见、研究建立混改引战对接机制等混改“升级版”政策呼之欲出。专家认为,未来电力、电信、军工、民航等领域混改有望率先实现突破,新能源、储能设施建设等领域混改也有望进一步提速。下一步国企混改重点将从“混资本”转向“改机制”,以资本证券化作为重要方向,建立规范的治理机制和激励约束机制,推动混改企业提高经营效率。(中国证券报·中证网)

▲11月多家房企销售同比下跌超三成 完成全年目标难度较大

克而瑞数据显示,2021年11月,TOP100房企实现销售操盘金额7507.8亿元,单月业绩规模较10月环比回落3.4%,同比降幅则扩大至37.6%。从累计业绩来看,今年1-11月,百强房企销售操盘金额较2019年和去年同期分别增长13.8%和1.4%,累计业绩增速进一步放缓。

“伴随调控的持续深入,房地产市场持续降温,房企的销售规模也在下滑。”一位房地产行业分析师表示。2021年11月,克尔瑞监测的29个重点城市商品住宅成交面积环比下降4%,同比跌幅为32%,较2019年同期下降19%。

“随着企业冲刺全年业绩,年末成交有望企稳回升,但回升幅度或有限。整体来看,目前预期的市场底尚未真正到来,短期内房地产市场仍难言乐观。加大供货和优惠力度、以价换量仍是企业促进成交去化的必要手段。”克而瑞分析师表示。

据克尔瑞统计,今年11月,百强房企中逾8成企业单月业绩同比降低,超半数房企同比降幅大于30%,同环比双降的企业数量增至56家。(财联社)

▲氢能源板块走强,政策催化叠加企业布局,降本促进产业正循环

近期,受益于行业政策利好不断,氢能源板块持续受到提振,据报道称,经过较长时间的规划研讨之后,国家氢能顶层设计有望加快对外发布。作为碳中和政策重要的一环,近年来,在陆续出台政策的持续利好之下,氢能源行业的发展迅猛。以氢能源汽车为例,按中汽协统计数据,今年前10月燃料电池车产销量同比增长约45%。此外,氢能源行业未来发展空间巨大,据《中国氢能源及燃料电池产业白皮书2020》数据,在2030年碳达峰情景下,我国氢气的年需求量将达到3715万吨,在终端能源消费中占比约为5%,可再生氢产量约为500万吨,部署电解槽装机约80GW。

目前,困扰氢产业发展的主要因素集中在成本端,相较于传统能源,氢能产业的装备制造成本高很多,其中,绿氢的成本最高。绿氢制备的成本关键在于新能源发电的电价与电解槽,其中又以电价为主要成本。目前,光伏制氢是绿氢主要发展的途径,一方面,随着光伏产业的持续发展,电价成本有望下降,另一方面,光伏制氢可作为解决光伏发电消纳的重要途径,起到储能的效果,此外,碳税也将为光伏制氢带来竞争力。

▲富时罗素调整富时中国A50指数成份股

富时罗素调整富时中国A50指数成份股,纳入亿纬锂能、海尔智家、片仔癀,剔除海螺水泥、美的集团、三一重工。(新浪财经)

▲三星QD-OLED量产 打破大尺寸OLED面板独家供应格局

明年全球OLED电视面板的出货量将首次突破1000万片。三星电子明年也会量产OLED电视,电视市场未来不会再分OLED、LCD阵营。近日,三星显示公司历时两年打磨的QD-OLED面板量产,打破了全球大尺寸OLED面板此前由另一家韩国企业LG Display(LGD)独家供应的格局。研究机构预计,明年全球OLED电视面板的出货量将首次突破1000万片。

▲五粮液:涨出厂价还是计划内外的百分比,仍要等公司正式通知

有媒体报道称,五粮液经销商明年新签的合同价格上有所变化,对52度第八代五粮液的计划外价格从999元/瓶提升为1089元/瓶,计划内价格889元/不变,计划内外的合同量为3:2。经测算,综合下来,第八代五粮液的出厂价从889元提升为969元,增幅近9%,和53度500毫升的飞天茅台酒出厂价保持一致。对此,记者以投资者身份致电五粮液公司,对方表示这一次是涨出厂价还是计划内外的一个百分比,还是要等到公司的正式通知。(一财)

▲金嗓子私有化失败 股价暴跌40% 产品单一隐患仍未消除

日前,金嗓子(06896.HK)宣布,其私有化计划失败。公司公告称,其私有化议案未获法院会议及股东大会通过,该计划将不会实施且已失效,要约期已结束,同时公司股份将维持上市地位。公告指出,根据规则,除非经执行人员同意,否则要约人自公告日期起计12个月内不得宣布另一份股份要约。

此前10月29日,金嗓子公告称,计划以协议安排方式将金嗓子私有化,按每股计划股份2.80港元注销股份,并撤销金嗓子的上市地位。其实8月初公司初次透露有私有化意愿后,公司股价已一跃而起,至11月25日时其股价最高至2.74港元,相当接近私有化邀约价。但私有化计划宣告失败后,其股价自然是哪里来哪里去,重新跌回8月前的波动区间。

此前公司并未明确表示其私有化的理由,但单一产品失色,销售增长遇天花板,加上金嗓子在二级市场讲不出新故事让股价不断下跌,或许让其萌生了退市想法。

▲上海市消保委约谈加拿大鹅

据上海市消保委微信公众号消息,近日,加拿大鹅退换货条款的公平性和合理性受到了社会的广泛关注。2021年12月1日上午,上海市消保委约谈了加拿大鹅(希计(上海)商贸有限公司),公司派外部律师、高级客户体验经理和国金门店店长参加了本次约谈会。上海市消保委要求加拿大鹅在12月2日中午前,提交《更换条款》的正式说明。


基金数据


▲公募豪掷大红包 今年前11月分红近2400亿元

数据显示,截至11月底,今年已有2480只基金(不同份额分开计算)合计分红2396.69亿元,其中不乏一些知名基金经理管理的“爆款”基金。张清华管理的易方达裕丰回报债券成立以来首次分红就派出67亿元“大红包”;周应波管理的中欧时代先锋,今年以来两次分红,共派发超45亿元;刘彦春管理的景顺长城新兴成长今年以来的分红总额超20亿元;张坤管理的易方达优质精选和葛兰管理的中欧医疗健康今年以来的分红总额分别超19亿元和17亿元。

 


基金要闻


▲公募密集调研 调仓换股迹象明显

公募布局跨年行情的迹象明显,近日来密集调研上市公司,个别基金净值也出现异动。公募人士指出,目前部分资金已沿着“盈利稳定增长”思路进行跨年布局,将重点关注医药、新能源、军工、消费等赛道。(中国证券报)

 

▲证券时报:疫情防控不可掉以轻心 明年经济政策望更积极

展望明年,国际形势将充满不确定性,国际大宗商品涨价以及连带的通货膨胀风险尚未缓解,疫情冲击下各国产业链或将迎来调整。明年我国将采取更加积极的宏观经济政策,以应对全球经济恢复不均衡、疫情防控不稳定带来的挑战。今年我国货币、财政政策均较为克制,面对当前有所下行的经济运行形势并未急于发力施策,相比其他国家,我国为明年留有足够政策空间,相信明年我国将凭借充足的政策“弹药”蓄力前行。我们更应坚持严格的疫情防控措施,防止因疫情威胁到人民安全,维护好明年更加积极的经济前景,避免因突如其来的疫情打乱经济发展规划。(证券时报)



水星价值投资观察


▲康泰生物:新冠疫苗已获印尼紧急使用授权

作为我国疫苗领域的龙头企业,深圳康泰生物制品股份有限公司自1992年成立以来,一直致力于人用疫苗的研发、生产和销售,是国内最早从事重组乙型肝炎疫苗(酿酒酵母)生产的企业之一,生产规模位居国内疫苗行业前列。

目前公司两款新冠疫苗已获批紧急使用,已上市销售的产品还有无细胞百白破b型流感嗜血杆菌联合疫苗、重组乙型肝炎疫苗(酿酒酵母)、23价肺炎球菌多糖疫苗、b型流感嗜血杆菌结合疫苗和麻疹风疹联合减毒活疫苗,产品种类涵盖免疫规划疫苗和非免疫规划疫苗。

 



保险数据


▲银保监会:前三季度保险业赔付支出1.2万亿元

今年前三季度,我国保险公司保费收入3.7万亿元,同比增长3.3%,新增保单件数345亿件;赔款与给付支出1.2万亿元,同比增长18.1%。据介绍,今年以来,保险业服务经济社会发展大局能力不断提升,社会“稳定器”和经济“助推器”等保险功能持续发挥。前三季度,保险业为全社会提供风险保障金额同比增长超20%。截至三季度末,我国保险公司总资产24.3万亿元,较年初增加2万亿元。(新华社)


保险动态


▲银保监会拟实行互联网人身保险业务定价回溯机制 2022年起试运行期一年

近日,银保监会向保险公司下发《关于试运行互联网人身保险业务定价回溯机制的通知》(以下简称《通知》),拟从2022年1月1日起开展互联网人身保险业务定价回溯试运行工作,试运行期一年。

根据《通知》要求,保险公司应按年度对在售互联网人身保险产品进行定价回溯,并每年提交互联网人身保险业务回溯工作总结报告。回溯产品范围为自上市至回溯期期末累计原保险保费收入排名前十名的产品。

保险期间一年及以下的互联网人身保险产品须回溯再保后赔付率、费用率等两个指标;保险期间一年以上的互联网人身保险产品须回溯发生率、费用率、退保率、投资收益率等四个指标。定价回溯应重点关注实际经营情况与精算假设之间的有利和不利偏差,将产品费率厘定时所使用的精算假设与实际经营结果进行比较。

保险公司应根据回溯指标偏差程度主动采取予以关注、调整改进、主动报告及信息披露等措施。

保险公司年度回溯发现互联网人身保险产品实际经营与定价假设偏差程度大于或等于50%的,应于次年1月15日前以公文形式向银保监会或所属地银保监局主动报告,并提交指标异动原因分析及合理性评估报告。同时,应于次年1月20日前在相关互联网人身保险产品销售页面、销售平台首页,以不小于产品名称字号标识“本产品过往经验偏离定价假设”,并披露回溯指标名称、偏离定价幅度及其原因。

据了解,在试运行期间,银保监会暂不针对保险公司的互联网人身保险业务定价回溯结果采取监管措施。



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发表
  • 不要自我感觉良好!
    2021-12-13 16:43
  • 137****5302
    持仓用户
    希望新的变种病毒对经济的影响不要太大,不想重来了……
    2021-12-03 17:01
  • 明年通胀会下来
    2021-12-03 14:47
  • 经济见底,通胀消除,增加流动性
    2021-12-03 14:44
  • 2022年配置思路重点关注医药、新能源、军工、消费等赛道。
    2021-12-03 10:13
  • 獾珠GG
    持仓用户
    :预计全年经济增长将超过预期目标~
    2021-12-03 10:04
  • 看好澳浦迈
    2021-12-03 09:21
  • 猪周期明年才会开始,慢慢看牧原新希望吧
    2021-12-02 16:46
  • 蓁蓁
    持仓用户
    家事国事天下事,事事关心!
    2021-12-02 08:46
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