过去的一周，A股走势反复并疲软，特别是周五莫名其妙的下跌让人不解，周五收市后，证监会发布了限制内地居民在香港开设港股通账户之后，真相大白，终于找到了市场疲弱的原因。
我们现在市场处于的宏观经济环境本来就不行，经济下行，消费疲软，就业不足，投资减少，特别是恒大们一个又一个暴雷，直接冲击投资者的信心，限制内地居民的港股通交易之后，显然面临的内地资金借道香港资金的逐步退出，从而影响市场的稳定。
好在这一过度过程持续一年，也就是说，在未来一年，内地居民借道港股通买卖A股不受影响，一年之后就只卖不准买。这一年时间，交易照旧，那为什么内地居民热衷于借道港股通呢？
一般的解释是三个原因，第一是香港市场资金成本便宜，便宜到一年只有最多2%的利息，第二就是香港券商可以给出五倍十倍的杠杆，比内地的融资融券，以及最多一倍的杠杆高太多，第三还有一个说法，就是转移资产，据说是在市场找一个标的，低位潜伏，然后内地资金拉抬，香港资金获利出局，这样，即使内地资金亏损，在香港潜伏的资金获利出局之后，顺利把自己的钱转移出去。
证监会发现漏洞出台政策加以制止，大概率也是防范金融风险，但不可避免的短期对市场，或对市场的信心产生冲击，好在有一年过渡期，我觉得有冲击但冲击有限，比起房地产下行，比起消费疲软等对股市的影响，这个事情算毛毛雨，不算大事。
最近妖股横行，莫名其妙的20CM，莫名其妙的一个月几倍，不知道是不是也与港股通高杠杆资金有一定的关联，与其赌不如疏，最好的办法就是放开T+0,让市场自由去博弈，哪里出现漏洞补哪里，头痛医头，脚痛医脚的管理方式，显然是效率最低的管理。
最近氢能源概念板块走势坚挺，被市场热炒，周末，深圳市氢能产业发展规划（2021-2025年）正式发布。根据规划，到2025年，深圳将形成较为完备的氢能产业发展生态体系，建成氢能产业技术策源地、先进制造集聚高地、多场景应用示范基地，实现氢能商业化应用，氢能产业规模达到500亿元。其中示范燃料电池车辆不少于1000辆，建设加氢站不少于10座，分布式能源、热电联供及备用电源应用不少于100套、氢能船舶1-3艘、氢能无人机不少于100架。规划还指出，展望2035年，深圳氢能产业规模将达到2000亿元，形成集氢气制、储、运、加、用于一体，关键技术达到国际先进水平的氢能产业体系，氢能在终端能源消费中的占比明显提升，对深圳市能源结构绿色低碳转型形成有力支撑。
显然，中央到地方政府的大力支持，氢能源板块被市场得到充分的认可，氢能源是地球的终极能源基本达成了共识，因为不管煤炭发电，还是新能源汽车，光伏在生产过程中，都不可避免的对环境产生污染，而只有氢能源燃烧后产生的是水，是真正的清洁能源，而人造太阳，可控热核聚变的最终突破，现在已经看到了曙光。
但非常遗憾的是，这个氢能源产业还在非常早期的阶段，大量公司还在自己主业的经营之外参股，或布局氢能源业务，我们也看到被认为是氢能源的龙头之一的美锦能源的业务构成，今年半年报焦化业务收入88亿元，其他业务只有6750万元，只占总业务的0.76%，并且这个其他业务我还不能确认他就是氢能源业务，大概原因就是他参股这些新能源公司，还没有形成规模化的收入，但就是这样的布局，得到了市场的极大的认同。
氢能源大概分为制氢，储氢，运氢及加氢，以及下游燃料电池等应用，而上游的制氢环节，现在大部分都是化工产业的副产品，这种氢叫灰氢，也就是用煤炭电力生产的氢，还有一种氢，就是用光伏，风电，水电等清洁能源电解水生产的氢，这个叫绿氢，只有绿氢才有意义，如果用灰氢，先污染了环境生产的氢，也没有意义。
绿氢生产环节现在也有很多公司开始布局，今年10月，隆基股份在利用自己在光伏上的优势，首台碱性水电解槽已经下线，单台电解槽氢气制备能力达1000NM3/H,2021年第四季度，隆基讲形成500MW电解水制氢设备产能，未来五年内产能将达到5-10GW.另外中国石化，宝丰能源等也在进行电解水制氢。
绝大部分氢能源公司其实可能没有能力搞这个绿氢的上游业务，所以大部分公司都在做储氢，运氢，加氢这些中游环节，这些环节大概是技术含量较低的缘故。
在上周，我们也详细研究了一家广州的氢能源概念公司，穗恒运，这个公司不错，原有主业提供了较好的安全边际，氢能源提供了想象与弹性。当然不做推荐，只是把了解与研究的情况给大家聊聊。
第一，这个公司持有越秀金控11%点多的股权，现在价值接近40亿元，相较于公司70亿的市值，提供了极大的安全边际，
第二，今年该公司可能有3亿利润，显然这两项业务加起来值70亿的，以下的氢能源业务算是白送。
第三，广东省的氢能业务重点放在广州，广州的氢能源业务放在黄埔，公司领导也是广州氢能协会的领导。
第四，公司在上周末公告了成立储能公司，并与科华数据签订了战略合作协议，决心向储能方面发展。
第五，公司光伏发电开始落地，本月将有200MW开始并网发电，即将逐步装机1.5G.
第六，公司大股东成立氢能源产业园，吸引全国，全世界氢能源公司入住，合适项目股份公司可适机参股投资。
第七，公司在氢能源中下游已经布局数亿投资。公司的加氢站第一个开始营业，多个在建，整个广州规划与批准了十个。
第八，集团公司也有很多氢能源的项目公司，必要时也可能资产证券化。
当然不推荐任何公司，只是把了解到的一些情况记录而已。
请大家千万注意，氢能源还在发展早期，很多公司近几年布局能有一定的收入就不错了，别谈利润，波动必然很大，大家千万注意其中过分追涨的风险。过去十几年光伏，新能车股票投资充满曲折与风险，最近两年投资者才真正的赚到钱。氢能源的投资一样绝不可能一帆风顺。好自为之，要敬畏市场。
来源： 老康 老康看财经
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