#水星资管
一、天下未乱欧先乱
欧洲真是怕通胀，西方阵营包括以色列无不陷入到严重的街头抗议当中。
自“生菜首相”特拉斯离职，苏纳克上台以来英国街头抗议就没断过。现在越来越多的人参与罢工。（特拉斯的辞职与美式全球化的黄昏）
法国的民众更是发挥历史特长，给马克龙准备了一个绞首架，准备让他效仿“没头脑和不高兴”的路易十六。
内塔尼亚胡也是高呼以色列陷入了内战，没错，国家6%的民众上街，1000多万人的国家将近七十多万人上街，可谓是“大场面”。（以色列内乱与内塔尼亚胡的“隐形天花板”）
畅明在往期文章中曾提过西欧剧变的可能性，现在“西欧剧变”已经开始“梦想照进现实”。（“西欧剧变”正在酝酿之中）
这一波民变的浪潮中，明显的体现出了美国阵营中的远近亲疏：越是在美国阵营中扮演重要角色的国家，越是和美国有深入经济往来的国家，这次受到的波及就越严重。这些平日里锦衣玉食的“美式全球化贵族”们，基本上开始集体“直面惨淡的人生”了（盎撒文明让英伦三岛蒙上分裂的阴云）。
（火车跑得快，全靠车头带，反之亦然）
这次的西方国家集体出现内乱，虽然各国明面上的理由各有不同，但是本质上都是因为民众的生活成本不断“通胀”所致：
2023年2月英国的通胀达到10.4%，为四十年最高水平。据相关机构报道：食品杂货通胀率连续9个月超过两位数，3月份达到了创纪录的17.5%。其中鸡蛋、奶酪、牛奶等商品价格上涨最快。
2023年2月法国通胀率6.3%，其中尤其是食品价格上涨严重：新鲜食品价格上涨15%，尤其是蔬菜和水果涨价严重；非新鲜食品价格上涨14.8%，如面包、谷物、肉类、糖、果酱、巧克力、饮料等都受到涨价的影响。
据以色列官方公布，2022年以色列通胀率5.3%，是二十年来的最高水平，远远高于2021年的2.8%，更重要的是，推动通胀高企的是住房、食品、交通和电信价格，无不是和衣食住行紧密相关的部分。
欧洲此次的通胀出现了与以往很不一样的特征，简单来说就是这次的通胀不再仅仅只是一种货币现象，而是出现了物资短缺的问题，这种物资短缺性通胀在当年的“东欧剧变”和苏联解体中也起到过很大的作用。（“西欧剧变”正在酝酿之中）
二、通胀的三种类型
1、温和通胀：制造业大国的“主角剧本”
如果通货膨胀体现为通胀率可控且工资随着通胀增加，那么对于一个经济体来说就是最有利的。上一轮的发达国家普遍都是在温和通胀中走完了萧条期而迎来了回升期，一个温和的通胀率虽然看起并不够高，但是当以十年为单位计算时对资产价格的影响是很大的，存量的财富被削弱，社会资源集中到新技术、劳动者和消费者手中，过时的技术和产能的现金流受到影响，产业结构在潜移默化中实现升级。
这个过程是一个成熟经济体“新陈代谢”的过程，因为：
当温和通胀作用于工资的时候，是“劳动光荣”，扩大了劳动者的物资分配权；
当温和通胀作用于债务的时候，是“与民更始”，降低了债务人的负担；
新钱涌向新产能、新技术的时候，是“辞旧迎新”，因为现金流强劲的增量业务会随着通胀水涨船高，自然与没有现金流的陈旧产业形成资源的倾斜；
如果此时能控制住流动性不进入一些存在泡沫的资产领域并远离落后的产能，那么就可以达到“自然排毒”的功效，让社会自然修复“资源错配”的问题。
所以温和的通胀并不可怕，它对于社会的渐进式改革是有利的，因为这其中包含了对窖藏资源和落后产能的消解作用，本质上削弱了社会存量的分配权重，只要同期居民的收入和物价上涨的幅度在同比增加，那么自然而然起到了产业上的升级换代作用，用一种温和的经济现象代替了激进暴力的革命，对于任何一个成熟经济体来说都是必然手段。如果通胀控制得好，使得社会债务淤积得到疏通，社会存量资源可以调动起来向发展生产力的方向流动，那么是可以和平度过经济的萧条期迎来回升期的。
但是温和的通货膨胀必要前提是充沛的物资供应和强劲的产能。比如1929年大萧条时美国虽然也通胀，但是世界的产能和资源都集中在它身上，出现的就是“倒牛奶”这种物资过剩的社会现象，所以凯恩斯主义的“以工代赈”救济政策才有可以施展的空间。同时期的德国和日本那就是全民饿肚子，食品供应尚不能保，自然社会的极端势力会迅速崛起。
所以温和通胀，是萧条期中产能强大且物资充沛的制造业大国才能奢望的“主角”待遇。只有这种社会状态，才会推出罗斯福这样原有统治阶层出身的温和左翼政治家来进行改革，因为这时候要解决的是社会的集体分配问题和国家力量有效运用的问题，需要一个既能协调社会各界力量不激进，又能推陈出新、自我改革的“阴阳协调”式人物，才能在维持社会稳定的情况下整合起国家的力量：对内“赈灾”，对外“国战”。
罗斯福是美国顶级政治家族出身，其叔叔为美国第26任总统。其人性格温和且坚定，对外政策被认为有较强的“亲苏”倾向，美国的三权分立体制在他手中几乎归于一统，以致曾有人揶揄其改革政策是“从共产党宣言上抄来的”。罗斯福在连任四届美国总统后病死于任上。后世美国人对此公政绩不敢否认，但是却不愿过多提及，因为其执政风格与美国政治传统非常矛盾——“共产主义特色”最强的美国总统居然是历史上功勋最大的总统
2、滞涨：金融强国的“回光返照”
自信用货币大行其道，金本位失去世界货币的“宝座”之后，人类就点开了货币扩张的金手指，从那以后经济体常见通胀，却鲜有通缩。毕竟印钞比扩大生产来说要简单无数倍。津巴布韦就曾经出现一百万亿面额的纸币，该纸币的交换价值远比不上收藏价值高。和津巴布韦央行比，天地银行都算小气的。
但是实际的物资生产却绝不是央行点个头就能扩张的，当实际上社会的物资生产紧缩，或远远跟不上货币发行的速度时候，滞涨便应运而出。
滞涨的特征就是：货币超发而生产不扩张，资产池吸收超发的货币。在这种情况下更多要讨论的是实物生产的变化，但如果全社会生产的总量在减少，那么企业注定不会扩张，工资自然不会“进步”。而且由于市场充斥大量货币，物资价格会上涨、资产价格会上涨，但实物生产流通循环却萎缩了——企业利润下滑、工人收入缩减，资金不流入生产端（扩张企业、招募工人）而流入资产端（股票上涨、投机增加）。这个时候有一定积累的经济体会选择用自己的“压箱底的信用”来构筑一个“资产池”，以次贮存多余的“浮财”，让生活领域不致于发生太大的通胀而使得社会的正常受到影响。
滞涨就是将通缩“化妆”为通胀。滞胀虽然有一个好处，那就是还债更容易了，因为通胀对于债务人是有利的，存在着削弱债权人扶助债务人的平衡过程。但是如果货币扩张的规模远大于实物的扩张，那么经济体还是会实质上陷入“通缩”：因为这意味着金融体系中的“空转”的货币太多了，社会上真正需要钱的地方反而会缺钱，因为空转的货币制造机制会把收益率结构扭曲，致使干实业不如玩投机。日本就是这样一边吃老本，一边用债市做“资产池”，成功地获得了“失去的二十年”，错过了互联网产业、新能源产业等时代机会。萎靡的经济发展使得日本世代从昭和男儿发展到平成废物，整个国家陷入停滞之中。而美国在08年以后也是这么干的，靠着美联储放水，企业在股市回购自己的股份，最终制造了长达十年的“线性牛市”，但是美国的经济则是停滞不前，以致民怨淤积最终在沉默中爆发——非主流的特朗普当选总统彻底打破美国的政治格局。
所以滞胀其实是老牌经济强国的“特供”待遇，因为它们的信用还值钱，所以可以用这个信用来给自己建立一个“资产池”使得钱不会跑到生活领域去“撒野”。但是“摇晃着身子假装前进”的后果就是跟不上时代的步伐了，并且会让整个社会承担分配不公的代价，召唤出消灭旧体制的“灭霸”。（特朗普被捕将大大增加美国“皇国化”的概率）
3、恶性通胀：卫星国的政权“终点”
欧洲现在就处于滞涨向恶性的通货膨胀滑落的过程中，恶性通货膨胀直接体现为物资不足，尤其是生活物资（食物、能源、居住、交通）不足。（“西欧剧变”正在酝酿之中）
在三种通胀中，恶性通货膨胀对社会的伤害最为严重。基本上民生物资不足导致的恶性通胀都是“改朝换代”的“标配”，曾经二战的三个策源地，都是恶性通胀导致民生疾苦，最终让极端政治势力粉墨登场“终结”掉原有的政治格局。在希特勒、墨索里尼和日本军部崛起的“类人群星闪耀之时”，全球大萧条导致的恶性通胀也在世界蔓延肆虐。
农业时代是粮食歉收导致官逼民反，工业时代就是恶性通胀导致民怨沸腾，引来极端势力趁势崛起，这两者都是底层力量推翻原有的统治秩序的情况。
（生活物资通胀从来都是民众上街的直接诱因和极端势力上台的最大诱因）
所以我们可以看到一战都是一堆皇帝在打仗，而二战就是一堆底层出身的领导人在激烈厮杀：希特勒是美术落榜生，墨索里尼的父亲是位铁匠，日本军部更是下层军官的天下。而为什么英美这些战胜国反倒都是公卿世家秉政呢？这是因为这些国家的物资匮乏程度没有那么高，不足以引起社会的“阶层倒置”，所以其物质实力本来就强于这些“迎闯王”的国家社会，所以在二战这种拼实力的总体战中，自然后者的赢面更大一些。所以不是公卿世家就一定强于底层出身，而是这种现象背后的“隐状态”——国家实力，决定了世界格局大变革的最终走向。
所以我们总结一下，就可以对号入座：
温和通胀：货币和物资同时扩张，有利于社会的新陈代谢，对于技术革命和社会改革最为有利——这就是现在中国等制造业大国和受到世界产能“青睐”国家的经济状态——物资过剩、产能涌入；
滞涨：资产价格大涨，但是如果能够筑好“资产蓄水池”来储存超发的货币，同时保障了基础物资的供应和就业的稳定，那么社会总体的感知度并不高，虽然经济体的分配系统出现了紊乱，但不至于过不下去。日本在90年代被美国“摘了胆”之后就是这么过来的，虽然活得“比较丧”，但是还能“活”——这就是美国拥有金融霸权还能维持的状态；
恶性通胀：由物资短缺引起，那么这种涨价就不可能由货币因素和市场机制来缓解。以食品为例：当食品紧缺5%时，并不等于食品涨价5%，而是要涨到5%的人彻底退出食品市场为止。——这就是法国、英国、以色列等美国的“卫星国”所面临的状态。
三、欧洲为什么对人民币行“法国军礼”
西方阵营的国家现在正大踏步由第二种情况向第三种情况迈进，现在它们名义上通胀还不算高，也就是五六个百分点到十几个百分点。虽然对养尊处优文恬武嬉的欧洲人来说感觉天都快塌了，可实际上才哪到哪啊！苦日子在后头呢。
因为造成他们通胀主要原因是明显的物资短缺。
最明显的原因就是俄乌冲突后俄罗斯管道供应的天然气被断掉了，欧洲能源大动脉被断掉了。随后法国都找中国来人民币结算天然气了。（俄乌战争将让中国重回汉唐）
法国人为何顶着美国人的雷这么干？（逃出“霸权锦衣卫”魔爪的卢拉让巴西加入“人民币俱乐部”），因为现在欧洲的天然气要走海运，需要中国的船。可是目前中国LNG运输船订单都排了好几年以后了，而且船运的效率怎么也比不上管道，可是物资短缺的法国人管不了这些了，有一点是一点吧。
法国以二战前的世界第一大军事国著称，结果在开战后闪崩，最后匆忙投降德国，如今的欧洲匆匆派出有着丰富“投降经验”的法国人来中国，并且开始接受人民币结算，这就是对人民币做好了“行法国军礼”的铺垫。毕竟真等萧条期杀进来了（全球性萧条期为什么一定会到来），美元不能当饭吃，但人民币背后不但有着世界最大的产能和最全的工业体系，还有着沙特、巴西这些资源国的“特供渠道”，如果不搭上中国这艘“救生艇”，那就只能跟着美元信用的“泰坦尼克号”一起沉没了。
四、美国的“加息战争”为何兵败如山倒
根本的原因是美元与人民币的金融脱媒。曾经中国负责制造，美国负责贸易，各个国家的贸易都用美元结算。但现在情况不一样了，懂王为代表的红脖子们没有能力对华尔街和华盛顿算账，反而怪到兢兢业业提供生产的中国身上。
所以中国在近些年没有配合美元的周期。
美元放水我减产、美元加息我扩张。
中国在新冠疫情前就坚定的执行去产能政策，美国的钞票越印越多，可中国却在去产能，直接导致过量的美元追逐恒定的商品，自然就会导致美元的通胀。
相当的国家越来越亏，所以干脆直接和中国结算行不行？
投中一念起，霎时天地宽。
近一年来中国的经济版图已经扩张到中东、俄罗斯、巴西、法国等世界各地各个区域中心。看来没有中间商赚差价是世界的需求，一个信用飞速流失的美元确实坐不稳“世界货币”的宝座了。（从安克雷奇到硅谷银行）
中国抗住了美元加息潮，即使在中美出现明显息差也未出现大规模外资外流的情况。甚至中国还有降准的能力。
战不利，必有失。美国加息虹吸全世界的流动性还远远未能达到预期，美元的信用就被不动如山的人民币打掉很大一部分。
这种情况下全世界都希望甩掉美元储备，更少人需要美元，更多人需要物资，美元自然会贬值。和美国越亲近绑定越深、美元去的越多的欧洲国家自然就会出问题。离岸美元也会跑路，毕竟美元是美国人的美元，不是欧洲人的美元。（进退两难的美联储会如何选择）
在加上欧洲央行、英国央行随着美元周期一起加息，他们已经习惯在美元周期体系下逆来顺受了，自然就要为自己的“习惯”付出惨重的代价，将美元超发的恶果完全吃到，成为美元信用编制的牺牲品。这就是西方国家一个接着一个陷入内乱的原因——信用危机+信仰危机。
如果只看通胀率，其实欧洲还不致如此，但是美元整个体系的信用都崩溃了，欧洲不能自主那么就没法跳船，所以眼看着将要给美元陪葬，自然大家对原有世界秩序的信仰就崩溃了：原来的新自由主义全球化世界秩序中，这些发达国家都是美国分封的“经济藩王”，如今美元王朝被人民币“入关”了，自然这些欧洲国家就急了，欧元和美元之间的博弈其实只是新自由主义王朝内部的“争皇位”，人民币体系要是在世界建立起来，那可是“改朝换代”。（“西欧剧变”正在酝酿之中）
所以看着美国打光了加息子弹，报销了美元信用的美国盟友们，自然就失去了自己的“灯塔信仰”。这些美国原来的经济版图纷纷开始“独立”，前有日本抛售美债，后有沙特加入中国阵营，巴西也开始人民币结算，法国访华代表欧洲也开始另谋出路。当年大英帝国的地理领土遍布四大洲五大洋（中国该如何“摸着英国过河”），结果在二战后失去了霸主光环后迅速萎缩回了英伦三岛（盎撒文明让英伦三岛蒙上分裂的阴云），而如今他的“儿子”美国，也看似经济版图覆盖寰宇，但是如今竟是“加息未冷西方乱，欧洲原来先认输”，这不得不让人感叹“文明基因”的强大。
