【编者按】水星旗舰FOF由金斧子创始人兼CEO张开兴担任总负责人，结合金斧子团队近10年来的一二级市场产业链的深度研究经验，专注挖掘可持续性投资机会，帮您做“最恰当的价值投资”。水星旗舰FOF以“定性为纲”的正确价值观精选优秀的基金管理人，时刻保持对宏观、行业、估值、风格、个股的深刻洞察，努力争取在对的时间帮助客户配置正逢其时的大白马、小白马、黑马等各具特色的价值投资基金。最后，为投资者获得“长期业绩可喜、中期风险分散、短期业绩可期”的“价值投资指数级”投资机会。

2020年的股市非常热闹，随着资本市场制度改革的步伐，居民财富大转移拉开了序幕，这一年基金的创记录的发行了三万亿规模，市场上基金数量达到近一万只，比上市公司的数量还要多，真是让人眼花缭乱，选择起来更是雾里看花，水中望月。

这不2021年刚开始，易方达的一只新发基金就被疯抢，一天募集了2398.58亿，即使是明星基金经理发产品，我们也需要考虑明星基金经理的资产管理规模是否过大，基金是否限购等情况，一窝蜂抢购还是有些不够理智。在投资中，保持一份清醒，是非常重要的。

生活中，我们都渴望有人了解我们，在投资中，我们更渴望有人了解我们的需求。有一个好办法可以帮助我们，那就是我们可以去寻找既有专业投资能力又能懂我们投资需求的人，组建成投资小团队，助力我们更好的投资。

这个投资团队中，首先要有一位优秀的理财顾问：

具备专业、温暖、真诚、耐心，他应该最了解你需要什么，及时给予你投资建议，及时和基金公司沟通，也可以陪伴你走过投资中的每一天；

在你和理财顾问以及基金经理之间搭起一座桥梁，这样才是一个完整的投资团队。让你在投资时不再孤单无助，有困惑时可以得到专业解答。

除了理财顾问，就是FOF基金经理啦，FOF基金经理身在基金行业，对基金经理更了解，比如说FOF基金汇添富核心优势的基金经理袁建军，既是汇添富副总经理，又是投资决策委员会主席，与内部基金经理们朝夕相处多年，对旗下各位基金经理的投资能力、投资风格等各方面应该是有着非常深刻和充分的了解。

我们先来了解一下什么是FOF基金呢，FOF基金是基金中的基金的意思（也被称为“母基金”）。基金中的基金是一种先投资其它证券投资基金，之后再通过其它证券投资基金对股票、债券等证券资产进行间接投资的一种基金。FOF基金是以证券投资基金基金为投资目标的基金。

FOF基金主要可以分为稳健型、平衡型、积极型， 这三种类型的基金产品，风险等级依次由低到高。风险等级越高，对应的投资权益类资产的比重越大。投资者可以根据自己的年龄、收入、家庭状态等情况，请理财顾问给一些专业的建议来选择适合自己的FOF产品。

第一、非常专业的资产配置策略

在主动权益类基金投资方面，目前国际主流策略是 “核心—卫星”资产配置策略。即将组合资产分为两部分：

一部分为“核心”组合，主要投资于风格类基金中业绩持续、风格稳定的绩优基金；

另一部分为“卫星”组合，主要投资于行业类基金中的优势行业基金。

第二、多维度考察基金经理，挖掘出更多具有潜力的基金经理

FOF基金经理选择一只基金需要考虑的因素有很多种，比如基金公司的企业文化、价值观怎么样？是否真的把客户利益放在第一位？基金公司的管理层怎么样？风控能力如何？投资理念如何？长期业绩是否可以持续？

对于基金经理，除了上述考察，甚至基金经理的性格、爱好等都是考察的因素，如果一个基金经理投资能力特别优秀，但是没有正确的价值观，那么也是不能托付的。特别优秀的基金经理是真的把客户的钱当成自己的生命一样看重。

这几年，一些基金的收益比较高，我们不仅需要看到表面的收益，更要看到背后的收益来源和风险控制，赌性大的基金，我们还是尽量回避。

投资业绩长期可持续、投资风格不偏移、价值观始终正确的基金经理才是我们资金安全的最好保障。

FOF基金经理在全市场寻找基金经理的产品来配置，既可以弥补自家基金的不足之处，还可以挖掘出更多有潜力、有实力的优秀基金经理，也帮助我们解决了选基难的问题。

第三、多维度研究基金产品的业绩归因

FOF基金经理将根据历史业绩、风险调整后的收益、基金规模和流动性、基金评级等一系列量化指标对基金进行分析，并运用基金分析评价体系，对基金进行表现分析、归因分析、稳定性分析、个股分析和风险分析，精选出投资管理能力突出的主动管理型基金。

这种多维度的研究，对于FOF基金经理来说，都是有自己的投研体系，全方面的透视每一只基金产品的情况。

第四、积极主动的进行动态调整

FOF基金经理根据宏观经济环境走势、经济和产业周期，股票市场估值，市场风格转换，以及市场整体的波动水平等多方面因素，对核心—卫星组合之间的资产配置进行积极主动的动态调整。把握市场风格切换带来的投资机会。

很多时候，投资者希望可以低买高卖，愿望是美好的，现实却是残酷的，往往最后做成了追涨杀跌。这几年走下来，虽然大家越来越理性，但是还是很难克服人性。

FOF基金经理可以通过大类资产配置，用专业帮助投资者打理，同时，再好的基金经理也都有周期，就好像贵州茅台也有落后的时候，FOF基金选择一篮子基金，相互做好补充，从而获得优秀基金的长期收益。

比如现在大家这两年都聚焦在消费，医药，新能源一类的基金，FOF基金经理可以根据市场情况来综合配置。

第五、FOF基金是基金投资的压舱石

FOF基金在我们的持仓中也是起着“减震器”和“避雷针”的作用，通过组合投资，降低整体波动、减弱黑天鹅和爆雷等意外事件造成的冲击，可以说是我们持仓中稳稳的压舱石。过去这两年股市也有了比较大的涨幅，对于2021年的投资，很多基金经理都表示难度加大，在这样的背景下，FOF基金可以说是我们投资者不错的选择。

优秀的FOF基金经理本身就是投资家，优秀基金经理们也是投资家，投资家最了解投资家，而我们能够和投资家在一起，就是最幸运的事，可以分享到国家发展的红利。投资家们努力为我们投资者带来长期持续稳定的投资回报，也是满足我们对美好生活的向往。

我们通过理财顾问、FOF基金经理，基金经理的助力，可以帮助了解到每一笔投资是基于什么样的考虑，在市场发生大的波动时，能够理智看待，不盲目追涨杀跌，对待投资也会更有信心和耐心。

FOF基金是未来财富管理的大方向，对于基金公司来说，核心竞争力是有投资能力的人和团队，但是每个基金公司都有自己的优点和不足。

而FOF基金不但可以选择自己公司最优秀的基金经理，还可以把全市场的优秀基金经理和团队纳入囊中，为自己所用，这是一个开放的格局，也是有智慧的格局。

过去用了二十年大家才明白炒股不如买基金，未来，买基金应该是要配置FOF基金的，FOF基金成为我们投资中非要重要的一部分。

在这几年居民财富大转移的背景下，需要有安全性高一些的基金产品来承接这样巨量的资金，而FOF基金是基金中具有这样特征的产品，既能分享国家发展的红利，风险又小于偏股票型的基金。

基金公司如果抓住了FOF基金的发展机遇，未来就会掌握更多的资金，做大做强就不是梦。更多的高净值机构客户和个人客户，从安全角度来看，会更需要FOF基金这样的产品来配置。我相信未来FOF基金会占据基金行业的半壁江山。

说了那么多，很多朋友还是会问，买基金真的能让生活更美好吗？当然，基金投资做得好的话，相当于我们家庭里多一个人工作，多一个人帮我们赚钱。

作者：嵇娟

来源： 东方证券财富管理

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