2021年，互联网企业在国内外新政策、新环境的影响下，经历种种考验。许多“扬帆出海”走向全球的企业，更是经历了激烈的市场洗礼，它们直面挑战、加速在海外布局，凭借坚实的业务基础及强大的本地化能力等优势，在全球电商、游戏、泛文娱、硬件等细分赛道抢先卡位。
其中，SHEIN靠着独立站玩法突破亚马逊等平台掣肘，在欧美市场“风生水起”；阅文集团、爱奇艺等加码泛娱乐产业，在海外布局取得阶段性胜利；传音、赤子城等“国际土著”，产品及业务进一步在全球范围破圈……2022年，“出海”已成为互联网行业最大的确定性。
传音控股、安克创新、心动公司、欢聚集团、昆仑万维、赤子城科技、阅文集团、腾讯音乐、爱奇艺、SHEIN这“十大出海股”，为出海企业提供了极具参考价值的样本。2022年初，“十大出海股”们相继释放利好增长信号，将继续领航出海赛道。
1、传音控股：深耕非洲探索多元业务，新兴市场布局加速
传音控股目前在非洲的市占率已达到50%以上，旗下三大手机品牌TECNO、itel及Infinix连年获得“最受非洲消费者喜爱的品牌”相关荣誉。如今，非洲市场正处于功能机向智能机切换的大趋势里，非洲市场的换机潮及人口红利将继续支持传音在非洲市场的增长。
除了手机业务外，传音控股正不断拓展业务品类，已推出专业的配件品牌Oraimo、家电品牌Syinix等。同时，传音还拥有自己的售后品牌Carlcare，在全球已建立超过2000个服务网点。
进入2022年，传音将继续在非洲市场深耕，同时加速全球业务布局，稳步进入南亚的巴基斯坦、印度等国以及东南亚的印尼菲律宾等国。
伴随着手机业务稳扎稳打地发展，新拓展品类业务不断增长，以及业务布局在新兴市场的开花结果，再加之近期互联网“悍将”向海龙的加入，传音控股整体业务的发展有望起飞。
2、安克创新：Q4收入增速超预期，2022营收边际改善
安克创新2021年Q4收入增速有望超市场预期，原因在于市场对其Q4表现预期较低，且Q4国际市场展现了一定需求韧性，供应链有边际改善，在忽略汇率影响的前提下，公司2021Q4及全年营收有望超市场预期。
另外，近期美国线下消费恢复明显，2021年12月消费者信心指数为115.8（市场预期110.7），而安克线下渠道占比近40%，受益明显。再加上亚马逊的封号可能会导致市场格局优化，像安克创新这样的头部品牌或将在流量方面受益。
在资本市场，近三个月，安克创新被浙商证券等19家机构给出买入或增持评级，长期发展潜力被市场持续看好，2022年有望维持这一趋势。整体看来，尽管原材料涨价、汇率、运费等因素短期内可能使安克的利润受到一定影响，但随着2022年边际改善，新一年公司出海业务依然将维持高增长。
3、心动公司：自研游戏进展明显，Tap Tap价值凸显
2021年是心动公司“蛰伏”的一年，基于游戏研发投入增加等因素，预计21财年公司收入将同比下滑，但信息服务收入将保持同比增长态势。
2021年12月底，心动公司旗下游戏分发平台Tap Tap发布年度报告。报告显示，21年Tap Tap平台总分发量超5.1亿次，其中下载量破千万的游戏共有五款。全年平台上线新游超1000款，累计下载1.44亿次。基于Tap Tap玩家认可度的不断提升，以及平台功能的不断丰富，新一年Tap Tap的海外影响力将进一步提升，继续保持用户增长态势。
另外强劲的游戏储备也将助力心动公司海外业务的发展。目前，心动游戏储备中有13款自研游戏，其中5款已经开始了篝火测试，并预期于2022年或2023年陆续上线。储备游戏上线后将先聚焦于用户增长与留存，当在海外市场形成一定用户规模后则会开启商业化。
综合来看，随着Tap Tap渠道价值逐步凸显，自研游戏商业化步伐稳步向前，2022年心动公司在海外的市场表现势必持续让人“心动”。公司将在22年实现海外用户飞速增长，在23财年达成可观收入。
近期，心动公司执行董事、董事会主席及首席执行官黄一孟再增持公司12万股，就显示出其对公司业务发展前景和长期战略的信心。
4、欢聚集团：回归增长，本地化能力支撑盈利提升
欢聚集团在经历了2020年部分海外市场封禁影响后，2021年逐步回归增长，盈利也超出预期。2021年第三季度，欢聚集团营收达6.505亿美元，同比增长21.7%，其中BIGO实现营收近5.69亿美元，全球业务进一步增长。Q3公司实现净盈利3514万美元(非美国通用会计准则下)，超出市场预期(此前市场预期为925万美元)。
盈利的增长与欢聚全球化业务的正向发展息息相关，2021年得益于BIGO盈利水平的进一步扩大，以及多产品线协同效应带来的运营效率提升，集团整体盈利水平提升。
欢聚表示，下一步将继续加快Bigo Live在北美、欧洲、中东、东太平洋等重点区域的拓展，为新兴市场倾注更多资源，巩固Bigo Live在全球社交+泛娱乐直播行业的领导地位。
2022年，在扎实的本地化运营能力支撑下，欢聚将在构建多样化内容生态、持续拓展用户、全方位培育支持内容创作者、提升产品社交互动水平方面获得更多成果，在更稳健的市场环境下，集团盈利水平也将继续稳步提高。
5、昆仑万维：社交、游戏同步推进，平台化布局进入收获期
自2008年创立之初，以游戏起家的昆仑万维便开始在海外四面出击，“航海”经验丰富。如今已构建了以Opera、Star Group、闲徕互娱、GameArk和科技股权投资为主的多元业务板块，同时业绩保持稳定向上的增长，累计创造百亿以上的净利润。目前公司整体月活跃用户约4.5亿，其中九成以上用户来自海外。
2022年，昆仑万维全球化的步伐仍在加速，其在海外的发展想象空间依旧巨大。下一步，StarMaker将继续依托深度本地化运营能力与可快速复制的商业模式，深耕中东与东南亚等优势市场，同时也计划逐步拓展拉美、欧美、日韩市场，未来高增长可期。
Opera通过GMS游戏引擎、GXC游戏社区与Opera GX游戏浏览器切入元宇宙赛道，发展势头良好。Opera News在非洲商业模式已经跑通，下一步将逐步向欧美等高ARPU国家拓展。GameArk采用研运一体模式，凭借《部落冲突》等老游戏贡献主要收入，夯实基本面。闲徕互娱专注地方特色棋牌，深耕3-6线城镇市场。整体来看，游戏业务将保持稳定的业绩增长。
新的一年，随着社交、资讯、泛娱乐等各大主业全方面稳步推进，昆仑万维的平台化布局进入收获期，长期业绩增长潜力静待释放。
6、赤子城科技：布局同性社交、元宇宙，引入顶级战投
2021年，赤子城科技大力开拓全球市场，保持业绩高速增长和产品全球破圈的态势，公司旗下MICO、Yumy、YoHo等社交产品逐步打入欧美、日韩等发达市场，并在核心的MENA市场获得了由埃及政府颁发的001号社交牌照，这也是当地目前为止颁发的唯一一块互联网社交牌照。
公司年度运营数据显示，2021年集团总收入预期将实现约人民币23亿至24亿元，较2020年同期增长超95%；集团社交应用累计下载量达3.44亿，2021年12月的社交应用月活达约2179万。
进入2022年，赤子城科技动作频频。业务方面，公司与数字王国旗下子公司签署战略合作关系，发力虚拟人领域；精品游戏MergeIand新版本全球发布，自研游戏引擎Solar Creator加持。资本方面，赤子城科技宣布成立基金，参与蓝城兄弟的私有化交易，进一步扩大全球社交布局；引进Keywise Capital、涌容资产及一家亚洲知名主权基金为战略投资者，筹得约3.5亿港元。
随着赤子城科技加速布局社交、游戏、元宇宙等赛道，持续扩大全球版图，2022年公司将向着全球最大的开放式社交公司这一目标加速狂奔。与此同时，其在国际资本市场的关注度也在不断提升，正吸引更多优质资本涌入，为公司的全球业务规模扩张提供强大动力，形成正向循环。
7、阅文集团：网文IP辐射全球，文化出海步伐加快
网络文学出海已成为中国文化产品出海最大的IP来源，覆盖区域从东南亚、东北亚、北美扩展到欧洲、非洲，现在已遍布全球，是中国文化走向世界的新名片。
阅文集团2017年上线了国际化网文阅读平台Webnovel（起点国际），目前已吸纳和培养了来自于世界各地近300名优秀翻译和编辑，上线了1700余部翻译作品，培育了近19万名海外作者，覆盖英语、西班牙语、印尼语、印地语、马来语等语种。已成功向海外输出《庆余年》《赘婿》《鬼吹灯》《琅琊榜》等IP。
回到当下，随着网文出海生态的不断健全以及近两年疫情对线上需求的大力推动，网文出海这一赛道也进入了增长期。现阶段及未来的一段时间里，阅文集团及Webnovel将紧抓发展机遇，在出海的过程中不断提升应用品质，思考运用渠道的能力，力求在海外将中国网文作品推向更广泛的受众。另一方面，Webnovel还在北美市场重点打造了一个面向创作者的征文品牌WSA，希望激发更多的海外读者对网文的兴趣，并参与到内容创作中。
目前就庞大的海外市场而言，网文出海赛道还没有到同质化竞争阶段，对阅文集团及Webnovel来说，可以发掘的市场潜力还有很大。可以预见，2022年，阅文集团将把中国网络文学的成功模式进一步复制到全球更广阔的市场，加快文化出海的脚步。
8、腾讯音乐：加速出海，完善全球级全渠道发行服务
随着中国数字科技的不断发展，国家大力推崇“文化出海”战略。腾讯音乐积极响应国家号召，加速“音乐出海”布局。
2018年，腾讯音乐与环球网合作开展中国音乐文化交流活动，将央视大型诗词文化音乐节目《经典咏流传》中的20首融合了经典诗词和当代音乐元素的国乐，带去“一带一路”沿线的日本、哈萨克斯坦、巴拿马三个国家。
2021年初，腾讯音乐与中共行业演出学会合作，发布了中国民族音乐数字专辑《寻韵·山水涧》，在Spotify、Apple Music、Amazon Music等多个国际音乐平台上线，吸引国际曙目。
2021年11月，腾讯音乐娱乐集团与Apple Music签署音乐授权协定，协议推动腾讯音乐为 Apple Music的全球用户带去更多国内厂牌及音乐人的优质音乐作品，同时也为国内音乐人创建了崭新的音乐出海机会，进一步提升中国音乐在全球的影响力。
未来，腾讯音乐娱乐集团TME音乐云平台将通过内容自助管理、线上发行与推广、版税收益结算、音乐数据洞察等核心功能，继续为众多合作厂牌和优秀音乐人提供全球级全渠道发行服务。在2022年加速中国文化“出海”，让更多具有中国特色的声音传向世界。
近期，花旗分析师、投行Needham、中银国际等机构均对腾讯音乐给出“买入”评级，看好公司业绩表现。
9、爱奇艺：打造优质内容，“第二增长曲线”稳健上扬
爱奇艺自2019年6月推出爱奇艺国际站以来，海外业务发展势头迅猛。根据2021年Q3财报，爱奇艺国际站DAU在多个东南亚国家环比上季度增加，下载量在泰国、马来西亚等多地排名第一。《贺先生的恋恋不忘》、《一生一世》等国内大片，带动了海外收入的持续增长。爱奇艺的海外事业正成为支持公司整体发展的一股增长力。
另外App Annie近期公布的2021年10月中国非游戏厂商出海收入排行榜显示，爱奇艺上榜前十，是榜单中唯一一家流媒体平台。显而易见，在与Netflix、Disney+等平台在东南亚市场的激竞争中，爱奇艺已取得海外扩张的阶段性胜利。
此前，爱奇艺国际站打造的众多优质内容资源，大量独播和自制华语剧集、综艺在海外掀起一股“华流”热潮，一系列海外自制项目也大获好评。《智异山》《无神之地不下雨》等爱奇艺原创韩剧、东南亚剧以及华语剧，已上线爱奇艺国际版。
目前，爱奇艺还在进一步投资海外原创剧集，持续加大海外布局力度。原创韩剧《Crazy Love》《当时的我们》，原创菲律宾剧《Saying Goodbye》《Hello, Heart》等正在开发中，覆盖多元亚洲文化。
对于海外市场的下一步，爱奇艺考虑将国内已经开发完，并且制作好的自制内容，在更多国家发行和变现。目前，爱奇艺已经依靠技术创新有效降低海外市场运营成本，如马来西亚的部分剧目，已实现自动AI翻译替代人工翻译。
眼下，爱奇艺国际版的服务已覆盖马来西亚、新加坡、泰国、日韩、北美、澳新等国家和地区，亚太市场是其海外布局的主阵地。2022年，以大量优质内容资源为基础，爱奇艺国际站将通过自身丰富的IP资源，不断实现海外扩张，在出海竞争中站稳脚跟，实现第二增长曲线稳健上扬。
10、SHEIN：赶超ZARA、亚马逊，估值暴涨
成立于2008年的SHEIN已成为全球范围内规模最大的快时尚公司之一。产品丰富、上新快、单价低是SHEIN最大的特点。靠着信息化系统，对供应链实现全链条、透明、实时的管控，SHEIN从其众多全球仓库向150个国家和地区发货，将交货周期缩短至7天，能做到每天上新3000余个新款，每件商品的单价可以低至十几美元甚至几美元。
独立站的模式让消费者在受疫情影响导致全球消费疲软的情况下也能实现“购物自由”，也让SHEIN在欧美市场“风生水起”。
2021年SHEIN在Google搜索量超过ZARA、优衣库，并且成为了美国安装次数最多的购物应用。另外2021年SHEIN还在超50个国家/地区的iOS购物APP中名列榜首，在十余个国家/地区的Android购物APP中排名第一。Apptopia的最新数据显示，2021年的购物应用下载量排名中，SHEIN已成功超越了亚马逊。再加上疫情推动了电商的发展，SHEIN 2021年的营收约为1000亿元人民币（约合157亿美元），估值曾达到约500亿美元。
在欧美和中东市场扎根后，当前SHEIN正在加速向东南亚市场扩张，同时还推出了“SHEIN X 100K”等多个年轻设计师孵化项目，追求更高的增长率和更大的曝光度以及更强的行业认可。2022，SHEIN的流量有望继续卫冕独立站大卖榜首，销量和海外市场份额也将进一步增长。
近期，知情人士称，SHEIN正考虑重启赴美IPO计划，最早将在2022年上市。尽管此消息被SHEIN方面否认，但也反映出市场对SHEIN上市的期待，及对其长期价值和未来发展潜力的看好。
综合来看，以“十大出海股”为代表的中国互联网公司在技术、模式、人才方面全球领先，具备出海优势。进入新的一年，“十大出海股”将继续领航出海赛道，并带动更多国内出海企业扬帆海外，进一步把已在国内发展成熟的短视频、电商、游戏、社交等优势业态输向全球，在出海赛道形成确定性的业务突破，商业化表现也有望在全球市场起飞。
作者：保罗投资笔记
来源：雪球
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