#金斧子基金行为观察  

上周大盘小幅震荡，微跌0.11%，报收于3486点，两市日均成交额为8290亿，环比下跌7.4%。大盘酝酿能量，蓄势待发的迹象非常明显，本周三迅速向上击破3600点，势如破竹。印花税降低的预期之下，当前市场情绪较乐观，部分业内人士直接看到4000点。

行情方面，上周消费板块涨幅最大，涨幅为1.68%，金融板块由涨转跌，周度跌幅1.69%。整体市场风格偏向于成长维度，大盘成长股板块领涨，涨幅2.14%，小盘股板块跌幅最大，跌幅为1.70%。北向资金净流入4.75亿元，连续6周保持资金正流入，表明北向资金非常看好A股资产。北向资金净流入较多的板块主要有食品饮料、家电、医药；北向资金净流出较多的板块主要有非银金融、汽车、电子。

基金方面，偏股混合型公募基金仓位为86.84%，下降42个基点。相比而言，私募机构的仓位则没有公募那么重。私募证券基金仓位为75.38%，环比增长4.86%，在增减仓方面，显然私募比公募更为积极。当前仍有227只新基金处于建仓期，超过52.86%的新发基金建仓比例仍然不足5%。市场预计尚未建仓的公募资金达2218亿元，巨量资金整装待发，虎视眈眈。这部分的增量资金未来数周很可能给市场带来惊喜。

在“碳中和”和“碳达峰”的政策加持下，国内造车新势力销售快速放量，今年一季度国内新能源整车实现销量53.3万辆，同比增长318.60%，渗透率已达7.9%。4月理想汽车交付量5539辆，同比增长111%；4月小鹏汽车交付量为5147辆，是去年同期的五倍。一季度动力电池装车量累计23.24GWh，同比累计增长308%。一季度行业实现营收5409.29亿元，同比增长77%；实现净利润256.38亿元，同比增长356%。业绩相对来说很靓丽。

中证新能源汽车产业指数过去一年涨幅达103.92%，领跑市场其他新能源汽车指数。平安、华夏、南方相关产品净值上涨，同时市场迎来新玩家，5月中旬，汇添富中证新能源汽车产业ETF（516393）新发行，在产业链中游的持股占比预计高达67%，牢牢把握新能源车产业发展带来的增量红利。

总而言之，大盘市场情绪明显由观望转为积极进取，机构调仓方面往消费医药和家电板块走，更偏好于大盘成长股。私募基金加仓的积极性明显超过公募，公募超过2000多亿的待建仓资金或将给A股带来大大的彩蛋。造车新势力热潮此起彼伏，一季度新能源汽车销量同比增长318.60%，行业营收和净利的增速同样非常惊人，预计未来年复合增速30%，行业发展空间巨大。